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聯聖致鼎管顧集團　編輯室◎整理
美國商業環境風險評估公司（BERI）發布2020年12月「投資環境風險評估報告」指出，全球50個評比國家中，投資環境最優的前10大國家依序是：瑞士，挪威，韓國、台灣，芬蘭、新加坡，奧地利、加拿大，澳洲、丹麥、荷蘭。
若以2025年推估，投資環境最優的前10大國家依序是：瑞士，挪威，韓國、台灣，新加坡，奧地利、加拿大，荷蘭、瑞典，芬蘭、澳洲、丹麥、日本。
若以亞洲觀之，投資環境最優的國家依序是：台灣 (3)、韓國 (3)、新加坡 (5)、日本 (14)、中國 (16)、印尼 (18)、越南 (19)、馬來西亞 (22)、菲律賓 (23)、印度 (24)、泰國 (39)。
其中，營運風險評比排位最高的依序是：台灣 (3)、南韓 (5)、印尼 (9)、菲律賓 (9)、越南 (9)、印度 (15)、新加坡 (19)、馬來西亞 (20)、中國 (22)、日本 ( 31)、泰國 (35)。
政治風險評比排位最高的依序是：新加坡 (3)、日本 (6)、韓國 (6)、中國 (8)、越南 (13)、台灣 (14)、印尼 (23)、印度 (25)、菲律賓 (29)、馬來西亞 (38)、泰國 (44)。
匯兌風險評比排位最高的依序是：台灣 (1)、韓國 (2)、日本 (10)、新加坡 (11)、馬來西亞 (12)、中國 (17)、印尼 (21)、菲律賓 (28)、印度 (29)、泰國 (38)、越南 (38)。
　

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台灣400年來一直都是與國際接軌，靠貿易發展上來的，現在也不能例外！2021年2月的國際政治與經濟要聞如下：
全球（WORLD）
★　美國國際金融研究所發布報告指出，2020年全球債務總額年增35%至281兆美元，占全球GDP的355%，也創下歷史新高。其中，各國政府公共債務增加12兆美元，占全球債務增長總額的一半，2021年將再增10兆美元。
★　Mergermarket發布報告指出，2020年第4季全球併購交易額年增49%至1.2兆美元，創下2015年第4季以來新高。
★　全球商務旅遊協會（GBTA）2/2預估，2020年全球商務旅行支出年減50%至6940億美元，結束10年來正成長態勢，可能要到2025年才會恢復至疫情前水準。
東協（ASEAN）
★　印尼投資協調委員會（BKPM）統計，2020年印尼FDI（外來直接投資）的前5大國家依序是新加坡、中國、日本、歐盟、韓國。其中，相較於中國年增11％至84億美元，韓國年增64％至18億美元，日本則年減40％至26億美元，退潮趨勢明顯。
★　新加坡東南亞研究所發布年度調查報告指出，如果被迫選邊站隊，東協有61.5%受訪者傾向與美國結盟，而不是中國。若以國家別觀之，東協10國中有7國傾向與美國結盟；與上年調查結果相比，有4國從傾中轉向傾美，分別是柬埔寨、印尼、馬來西亞、泰國。但若以誰在東協的經濟影響力最大觀之，76.3%受訪者認為是中國。
★　越南2020年經濟成長率為2.9%，超過中國的2.3%。
★　緬甸2/1發生軍事政變，國務資政翁山蘇姬、總統溫敏等多位政府官員突遭軍方拘留。軍方2/1宣布，接管國家政權及國家進入為期1年的緊急狀態。仰光等城市隨後爆發大規模反政變示威。
★　東協1月製造業PMI自50.8升至51.4。其中，菲律賓自49.2升至52.5；印尼自51.3升至52.2；越南自51.7降至51.3；泰國自50.8降至49；馬來西亞自49.1降至48.9；緬甸自44.7升至47.8。
中國（CHINA）
★　中國繼2020/9/15與2020/12/25後，2/26又公布對美加徵關稅商品第三次排除延期清單。
★　中國國家主席習近平2/9在「17+1」中國—中東歐國家領導人峰會上宣布，今後5年將從中東歐國家進口累計價值1700億美元以上的商品。
★　中國1月官方製造業PMI自51.9降至51.3，創下2020年9月以來新低。財新製造業PMI也自53降至51.5，創下2020年6月以來新低。其中，原物料價格與物流成本的漲勢加劇，推升製造業出廠價格指數創下2018年7月以來新高，促使通膨壓力陡增。
亞洲與亞太（ASIA & ASIA-PACIFIC）
★　澳洲國立大學東亞經濟研究所統計，2020年中國對澳洲直接投資年減61%至7.83億美元，創下6年來新低。主因是中澳關係緊張，澳洲政府加大對中國投資的審查力度。
★　澳洲國會2/25立法規定，跨國網路平台須向澳洲媒體支付轉載新聞費用。此舉成為全球首例。此前，谷歌曾在1/22揚言將停止澳洲搜尋服務，2/5又妥協同意依法而行；臉書也在2/17封殺澳洲新聞，2/23又妥協同意解禁，依法而行。
★　印度統計，2020年印度對中國的貿易總額為777億美元，大於對美國的759億美元，顯示儘管印中兩國因邊境衝突，關係惡化，中國仍取代美國，躍居印度最大貿易夥伴。
★　聯合國亞洲及太平洋經濟社會委員會發起的「亞洲及太平洋跨境無紙貿易便利化框架協定」2/21生效。
★　印度2/11宣布，印中雙方達成撤軍共識，結束2020年4月以來雙方在爭議領土班公湖的對峙衝突。
★　阿拉伯聯合大公國的火星探測器2/9成功進入火星軌道，成為阿拉伯國家首例。
★　澳洲葡萄酒在中國制裁下，2020年對中國出口額年減14%至10.1億澳元，但對歐洲出口額年增22%，創下10年來新高，促使全年出口總額僅年減1%至28.9億澳元。
★　台灣1月製造業PMI升至65.1，創下2012年7月創編以來新高，但是原物料價格指數也創下創編以來新高。
美洲（AMERICA）
★　美國總統拜登2/24簽署行政命令，要求對半導體晶片、電動車電池、稀土、藥品等4大關鍵產品供應鏈展開為期100天的審查，旨在確保美國所仰賴的關鍵產品永不短缺。其中，在晶片供應鏈上會傾向與台灣、日本、韓國合作，在稀土供應鏈上會傾向與澳洲在內的亞太經濟體結盟。
★　美國佛羅里達大學一項研究顯示，儘管美中關係惡化，2020年中資企業在美股IPO（首次公開發行）仍年增4倍至120億美元，創下10年來新高。
★　美國2/22染疫死亡人數突破50萬人，超過一戰、二戰與越戰的死亡人數總和。
★　美國2/19正式重新加入巴黎氣候協定。
★　美國勞工部2/17宣布，1月PPI月增1.3%，增幅大於上月的0.3%，創下2009年12月以來新高。
★　美國馬里蘭州參眾兩院2/12通過法案，成為美國第一個向科技大廠徵收數位廣告稅的州。
★　加拿大批准第一支比特幣ETF掛牌上市，成為全球首例。
★　美國拜登政府2/10與2/11先後要求法院暫緩審理抖音與微信禁令的上訴。
★　古巴2020年受疫情影響與美國制裁，經濟成長率降至-11%，創下近30年來新低；2/6宣布重大經濟改革措施，將開放2000多個國有產業民營化。
★　美國亞馬遜創辦人兼執行長貝佐斯2/2宣布，第3季將卸下執行長一職，轉任執行董事長，執行長一職改由網路服務系統（AWS）執行長賈西（Andy Jassy）接任。
★　美國CBO 2/1上修今年經濟成長率預估值至4.6%。主因是經濟衰退未如預期嚴重。
★　美國1月製造業PMI自60.5降至58.7，顯示製造業景氣擴張速度趨緩。
歐洲（EUROPE）
★　荷蘭皇家殼牌2/11宣布，將逐年減少石油產量，擴大電量銷售。此舉意味著殼牌過去百年來信守的壯大石油事業的營運模式將展開歷史性變革。
★　歐盟2/15公布，2020年歐盟27國對中國的商品貿易總額為5860億歐元，大於對美國的5550億歐元，顯示中國首次取代美國，躍居歐洲最大商品貿易夥伴。美國威爾遜中心歐洲計畫主任漢彌爾頓則於2/19刊文指出，若是加上服務貿易總額，美國仍是歐盟最大貿易夥伴。
★　英國2020年經濟成長率降至-9.9%，創下1709年以來新低。
★　英國2/4宣布吊銷中國環球電視網（CGTN）的廣播執照。中國也於2/12宣布禁播英國BBC世界新聞台。
★　義大利總理孔蒂在盟友不滿抗疫政策退出聯合政府後，1/26宣布請辭。總統馬塔雷拉2/3授權前歐洲央行行長德拉吉籌組新政府。德拉吉2/13就任，2/18贏得國會信任投票，全面掌權。
★　英國2/1宣布，已正式要求加入CPTPP（跨太平洋夥伴全面進步協定）。
非洲（AFRICA）
★　奈及利亞作為僅次於美國的全球第二大比特幣市場，其央行2/5宣布，禁止境內加密貨幣交易。
Published：2021Q1
　

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IMF（國際貨幣基金組織）發布2020年10月世界經濟展望報告，彭博社依此分析推估，以PPP（購買力平價）計算人均GDP，到2025年，亞洲新興國家將成長5.9倍，歐洲新興國家將成長3.5倍，G7、歐盟、拉丁美洲與加勒比海地區、撒哈拉以南非洲將成長2倍，中東與中亞將成長1.8倍。
若以亞太地區經濟成長最快的10個國家觀之，到2025年，人均GDP最高的是馬爾地夫，其後依序是：中國、斯里蘭卡、不丹、越南、寮國、印度、孟加拉、緬甸、柬埔寨。
其中，中國將僅次於土庫曼，成為全球排位進步第二快的國家。土庫曼是進步58位至第78位；中國是進步56位至第70位。另外，亞美尼亞、喬治亞、越南、孟加拉也是進步幅度很大的國家。
若以全球觀之，到2025年，人均GDP最高的前10大國家依序是：澳門 (與2020年排位相比：0)、盧森堡 (+2)、新加坡 (+5)、卡達 (-2)、愛爾蘭 (+11)、瑞士 (+3)、挪威 (-1)、汶萊 (-5)、美國 (+2)、香港 (+15)。
2025年主要國家人均GDP預測

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台灣400年來一直都是與國際接軌，靠貿易發展上來的，現在也不能例外！2021年1月的國際政治與經濟要聞如下：
全球（WORLD）
★　世界旅遊組織統計，疫情影響下，2020年全球旅遊業收入損失1.3兆美元，為2009年全球經濟危機的逾11倍。國際旅客則減少10億人次，約74%，減幅最大的是往亞太地區的旅客 (84%)，其次是非洲與中東 (75%)、歐洲 (70%)、美洲 (69%)。
★　IMF 1/26發布報告預估，2021年全球經濟將成長5.5%。其中，美國將成長5.1%，歐元區將成長4.2%，日本將成長3.1%，中國將成長8.1%，印度將成長11.5%，東協五國將成長5.2%。
★　聯合國1/25發布報告預估，2021年全球經濟將成長4.7%。其中，美國將成長3.4%，歐元區將成長5%，日本將成長3%，中國將成長7.2%。
★　聯合國貿易和發展會議1/24發布報告指出，2020年中國FDI（外來直接投資）年增4%至1630億美元，超過美國的年降49%至1340億美元，一躍成為全球最大外資流入國。除美國FDI急劇下降外，英國、義大利、俄羅斯、德國、巴西的FDI也急劇下降。
★　世界經濟論壇1/19發布2021年全球風險報告（Global Risks Report）指出，疫情加劇美中兩國的競爭，也加劇社會分化，阻礙未來3~5年的經濟發展，同時推升未來5~10年的地緣政治緊張局勢。
★　IEA 1/19發布報告調降今年第1季與今年全年全球原油每日需求量預估值至58萬桶與30萬桶。主因是各國的鎖國與封城抑制全球燃料需求的復甦，預估要到今年下半年才會回升。
★　德意志銀行發布1/13~1/15的調查報告指出，目前被投資者視為最大市場泡沫的是比特幣，第二大市場泡沫是美國科技股。
★　品浩（PIMCO）1/12發布報告指出，2021年全球經濟邁向復甦之途潛藏三大風險，不宜過度樂觀。三大風險分別是：(1) 主要國家若是不再續推財政刺激政策，將使全球經濟復甦失去支撐；(2) 中國去槓桿化若是危及成長，將殃及依賴中國需求的產業，妨礙全球經濟復甦；(3) 疫情若使消費趨於謹慎，企業也會不願為未來投資。
★　Sea-Intelligence編製的貨櫃輪服務可信度指數顯示，2020年11月貨櫃輪準點進港率僅50.1%，低於2019年同期的80%，創下2011年以來最低。亞洲至北美航線準點率更低於30%，只有全球長期平均值的一半。船期延誤將推升運輸成本，壓縮貨主營收。Sea-Intelligence分析，貨櫃短缺與延遲交貨的供需失衡亂象主要集中於北美，可能要到2021年上半年才會緩解。
★　特斯拉創辦人馬斯克展望2021年，提出4大預測：一是特斯拉將推出完全自駕車。二是SpaceX將推出衛星網路。三是人類將重返月球。四是太陽能與儲能業務的成長速度將超過電動車。
★　IDC公布，2020年全球PC（包括桌機、筆電和工作站）出貨量年增13.1%至3.03億台，創下2015年以來新高。主因是居家辦公、線上學習及消費需求激增。
前5大品牌依序是：聯想 (年增12%至7267萬台)、惠普 (年增7.5%至6765萬台)、戴爾 (年增8.1%至5030萬台)、蘋果 (年增29.1%至2310萬台)、宏碁 (年增22.9%至2099萬台)。
惟零組件與產能短缺問題，及物流上的缺櫃、交期拉長及價格暴漲等問題仍持續存在，供應商若為縮短交期而改採空運，成本壓力將大增。
★　聯合國糧農組織1/7指出，2020年12月全球糧食價格連續第7個月飆漲，主因是除砂糖外，主要農產品都漲價。
小麥、玉米、高粱、稻米漲價的主因是外界對北美、拉美與俄羅斯農作物產量不足的憂慮加深。棕櫚油漲價的主因是生產國供應吃緊，及印尼大幅提高棕櫚油出口關稅。阿根廷的罷工也促使黃豆油漲價。
★　世界銀行1/5發布報告預估，2021年全球經濟將成長4%。其中，美國將成長3.5%，歐元區將成長3.6%，日本將成長2.5%，中國將成長7.9%。
★　群智諮詢統計，受益於宅經濟需求帶動，2020年全球電視出貨量逆勢成長，年增2.6%至2.47億台，創下近5年來新高。但是受限於面板供給吃緊，2021年電視出貨量可能年減3.24%至2.39億台。
東協（ASEAN）
★　越南共產黨1/26在全國代表大會上確立「2045年前躋身高所得（人均GNI在12536美元以上）已開發國家之列」的目標。越南目前是中低所得國家（人均GNI在1036~4045美元）。
★　柬埔寨1/1起調漲最低工資至每月192美元。
★　新加坡與馬來西亞1/1發表聯合聲明指出，疫情重創馬來西亞經濟，導致馬來西亞決定放棄與新加坡共建高鐵的計畫。為此，馬來西亞須賠償新加坡已承擔的費用約3億令吉。
★　東協12月製造業PMI自50升至50.8，高於50榮枯線。其中，印尼自50.6升至51.3；泰國自50.4升至50.8；越南自49.9升至51.7，重返擴張；馬來西亞自48.4升至49.1；緬甸自43.2升至44.7；菲律賓自49.9降至49.2。
中國（CHINA）
★　普華永道1/27發布報告指出，2020年中國併購交易額年增30%至7338億美元，創下2016年以來新高，但是海外併購交易額降至420億美元，創下2010年以來新低，併購交易量也降至403宗，創下2015年以來新低。
★　中國工信部1/26宣布，中國已於2020年取消商用車外資股比限制，2022年將取消乘用車外資股比限制及外資合資企業不得超過2家的限制。屆時中國汽車市場將對外資全面開放。
★　中國與紐西蘭1/26簽署升級版自由貿易協定。該協定讓紐西蘭99%的木材與紙品出口中國零關稅，也讓紐西蘭放寬中國投資紐西蘭的審查門檻。
★　中國國家統計局1/18公布，中國2020年GDP年增2.3%至101.6兆元人民幣，首度突破百兆元，但是社會消費品零售總額年減3.9%至39.1兆元人民幣，主要是受上半年的負成長拖累。
★　高鑫零售1/15宣布，旗下的大潤發中國將全資收購與阿里巴巴合資成立的盒小馬，藉此拓展小型超市業態。
★　中國汽車工業協會1/13指出，全球車用晶片短缺問題惡化，已影響中國汽車產業2021年第1季的產線運作，並可能繼續影響第2季的產線運作。
★　中國信息通信研究院1/11公布，2020年12月中國手機出貨量年減12.6%至2659.5萬支；1~12月累積出貨量年減20.8%至3.08億支；整體呈下降趨勢。但是IDC預估，2021年中國手機出貨量將年增4.6%至3.4億支。其中，40%的手機用戶將切換為5G手機。
★　百度1/11宣布，將跨足智能電動車產業。
★　2020年下半年，華晨、紫光、永煤等中企相繼爆出債務違約。業內人士指出，中國在2021年將面臨更巨大的債務壓力，屆時信用債到期規模將達6.87兆元人民幣，其中又以3~4月的壓力最大。
★　中國所有直轄市、省會城市、計畫單列市的商場、超市、藥局、書店、郵政快遞及商旅，自1/1起，禁用一次性不可分解塑料製品。新京報分析，此舉將使塑料業進入重新洗牌的陣痛期，而中國塑料之鄉安徽桐城的8000家塑料廠將首當其衝。
亞洲與亞太（ASIA & ASIA-PACIFIC）
★　韓國央行1/26公布，2020年韓國經濟負成長1%，創下1998年（-5.1%）以來新低，但是鑒於出口品半導體價格逐步回升，同步上調2021年經濟成長率預估值至3%。
★　中澳關係持續惡化，澳洲統計局1/25公布的數據卻顯示，2020年12月澳洲對中國貿易順差52億澳元，其中，出口增加23億澳元，進口減少6.41億澳元。澳洲對外貿易順差也達90億澳元，創下史上第四高。
★　印度1/25公告，將永久禁用抖音、微信等59款中國APP。
★　日本1/21公布，2020年12月日本出口額年增2%，為2018年11月以來首見正成長。主因是對中國出口額年增10.2%。日本央行也同步上調2021財年（4/1起）經濟成長率預估值至3.9%。
★　日本讀賣新聞報導，日本建置5G通訊網，將排除中國，與美國、英國合作。美日也達成協議，將加強合作研發6G通訊技術。
★　印度為擺脫鋰電池對中國鋰礦的依賴，已成立國營企業，至阿根廷、智利、玻利維亞等國，開發新的鋰礦供應源。
★　沙烏地阿拉伯1/4解除對卡達的制裁與封鎖，結束雙方自2017年6月以來的斷交關係。
★　日本2020年12月製造業PMI自49升至50，創下2019年4月以來新高，結束連續19個月的萎縮。台灣自56.9升至59.4，創下2011年1月以來新高。韓國持平於52.9，為連續第3個月擴張。相較於台日韓的製造業景氣趨於活絡，中國的製造業景氣則從活絡中開始放緩，官方製造業PMI自52.1降至51.9，財新製造業PMI自54.9降至53。
★　韓國1/3公布，2020年出生人數創新低，少於死亡人數，導致韓國人口首見負成長。
美洲（AMERICA）
★　美國財政部1/27修改對中國軍工企業投資限制，允許國人投資名稱類似公司，直至5/27。
★　美國1月製造業PMI初值自57.1升至59.1，創下2007年5月以來新高。然而，IHS Markit報告顯示，疫情導致供應鏈斷鏈，迫使製造商不斷漲價，未來恐加劇通膨壓力。
★　美國國際貿易委員會1/22裁定，中國木製品存在傾銷與補貼。
★　全美房地產經紀人協會1/22公布，美國2020年成屋銷售量增至564萬戶，創下2006年以來新高。主因是創新低的房貸利率與疫情迫使民眾在家上班上課帶動買房需求旺盛。
★　美國國際貿易委員會1/21公告，將對中企立訊啟動337調查。
★　美國彼得森國際經濟研究所1/21公布，中國2020年進口1000億美元美國貨，只達中美第一階段貿易協議訂下1731億美元目標的約58%。
★　美國第46任總統拜登1/20宣誓就職，就職當日即簽署17項行政命令，推翻川普政府的多項政策，包括重返巴黎氣候協定、重返WHO、停建美墨邊境圍牆、解除穆斯林入境美國禁令、撤銷美加輸油管計畫。1/22又簽署行政命令，調漲最低時薪自7.25美元至15美元。1/25則簽署行政命令，延續川普政府的美國製造路線，要求聯邦政府增購美國產品。
★　高盛與美國銀行均發布報告上調今年美國經濟成長率預估值至6.6%與5%。主因是拜登提出的新紓困計畫有助於加快美國經濟復甦。
★　美國國防部1/14宣布新一輪「中國軍工企業」貿易制裁黑名單，名單包括小米、中國商飛、中微半導體設備、籮筐技術、北京中關村發展投資中心、高雲半導體、大新華航空、中譯語通、中國航空等9家中企。此前已有35家中企被列入黑名單。
★　美國商務部1/14宣布，基於中海油與北京天驕威脅國安，將分別將之列入實體清單（Entity List）與軍事終端用戶清單（Military End-User List）。
★　美國眾議院1/13表決通過總統彈劾案，致使川普成為美國史上第一位2度遭彈劾的總統，但因參議院不會在1/20拜登就職前審理，因此川普能安穩做完任期。
★　美國1/13宣布，全面禁止新疆出口的棉花與番茄產品入境美國，理由是這些產品涉嫌強迫勞動。
★　高通1/13宣布，將斥資14億美元收購晶片新創企業Nuvia。外界分析，此舉有助於高通減輕對安謀的依賴。因為安謀已被高通勁敵輝達以400億美元收購。
★　美國農業部下修2020/2021年度玉米、黃豆結算庫存量預估值，致使玉米3月期貨價在1/13創下2013年6月以來新高，黃豆3月期貨價也創下2014年以來新高。
而在中國擴大進口黃豆、小麥、玉米，美國農作物收成不如預期，糧食關鍵出口國阿根廷天氣乾旱影響產量，小麥出口國俄羅斯打算調整出口關稅下，將加劇全球糧食短缺的風險。
★　加拿大1/12宣布，禁止進口涉及新疆強迫勞動的產品，並禁止對中國出口可能被用於監控、任意拘押或強迫勞動的技術與產品。
★　通用汽車1/12宣布，將進軍電動物流車產業。1/28宣布，到2035年，將停產燃油車，只賣電動車。
★　美國1/11宣布，自1/12起，對法國與德國的飛機零件徵收15%的進口關稅，也對兩國的特定葡萄酒徵收25%的進口關稅。此舉是美國對歐盟在2020年11月向美國波音飛機與農產品徵收進口關稅的反制。
★　CNN 1/10報導，美國失業6個月以上的人口已從2020年9月的240萬人增至目前的近400萬人，約占總失業人口的逾37%。超過半數的長期失業人口來自休閒與飯店、教育、衛生服務、批發與零售貿易業。
★　美國總統川普1/5簽署行政命令，禁止國人使用支付寶、QQ錢包、騰訊QQ、微信支付、掃描全能王、茄子快傳、VMate、WPS Office等8款中國APP進行交易。1/13簽署行政命令，禁止國人持有被國防部列為黑名單的中企證券，並且2021/11/11前要出清持股。1/18簽署行政命令，要求政府與承包商徹查中國、俄羅斯、伊朗、北韓等國製造的無人機，必要時停用。
★　美國2020年12月製造業PMI自57.5升至60.7，創下2018年8月以來新高，也已連續第8個月高於50榮枯線，顯示美國製造業正在穩步復甦。
★　美國20州1/1起調漲最低工資。其中，工資最高的是加州的時薪14美元，其次是華盛頓州的時薪13.69美元，第三是麻州的時薪13.5美元。
★　美國紐約證交所1/1宣布，將於1/7~1/11啟動中國電信、中國移動及中國聯通的下市程序。1/4又宣布，取消這3家中企的下市程序。1/6再宣布，重啟這3家中企的下市程序。
★　美國國會1/1通過2021財年國防授權法案，法案中的「企業透明法」要求美國空殼公司必須向美國財政部金融執法機關通報所有人身分。此舉將打擊全球的洗錢與逃稅行為。
歐洲（EUROPE）
★　烏克蘭總統澤倫斯基1/29簽署行政命令，制裁中國天驕相關企業及其母公司北京信威。
★　歐洲議會1/20表決通過2項友台決議案，除重申關注台海情勢外，也首度呼籲歐盟各國重新檢視對台政策。
★　歐洲是全球電動車銷量最大市場，電動車新車登記數量是中國的2倍、美國的5倍。EV Volumes統計，2020年11月歐洲電動車銷量最多的前4大品牌依序是雷諾 Zoe、福斯 ID.3、現代 Kona、特斯拉 Model 3。特斯拉被後來居上。
★　德國1/14公布，德國2020年經濟成長率初值為-5%，結束10年來的正成長態勢。
★　德國汽車工業協會1/9公布，受疫情影響，2020年德國新車登記數年減19%至290萬輛，產量則為350萬輛，創下45年來新低。
★　挪威1/5公布，2020年挪威掛牌新車中，電動車占54.3%，高於2019年的42.4%，成為全球首個電動車占比突破50%的國家。
★　歐元區2020年12月製造業PMI，在德國快速成長的帶動下，自53.8升至55.2，創下2018年5月以來新高。其中，德國自57.8升至58.3，創下2018年2月以來新高。法國 (51.1)、西班牙 (51.0)、義大利 (52.8) 也重返擴張。
Published：2021Q1
　

聯聖致鼎管顧集團　編輯室◎整理
台灣400年來一直都是與國際接軌，靠貿易發展上來的，現在也不能例外！2020年12月的國際政治與經濟要聞如下：
全球（WORLD）
★　英國CEBR 12/26發布報告推估，疫情將翻轉中美競爭關係，致使中國在2028年超越美國，成為全球最大經濟體。位居第三大經濟體的日本則將於2030年代初期被印度取代。
★　華爾街日報報導，全球半導體大廠（英特爾、超微、輝達）正面臨其客戶的跨業競爭，蘋果、亞馬遜、微軟、谷歌等科技巨擘都開始自製能用在雲端運算與AI的晶片。
★　高盛指出，2020年以來，截至12/10，SPAC（特殊目的收購公司）藉由IPO（首次公開發行）已募得700億美元，創下歷史新高，為2019年130億美元的5倍以上。推估是疫情促使企業熱衷於透過這種借殼上市方式募集資金，而此舉可能推升未來2年內全球併購規模達到3000億美元。
★　路透社報導，加拿大航空等航空業者與中國國銀租賃等飛機租賃業者紛紛把客機改裝成貨機，以押注電商崛起帶來的貨運需求。Cirium預估，全球客機改裝為貨機的飛機數量，2021年將年增36%至90架，2022年將再增至109架。
★　DIGITIMES Research預估，受益於遠距辦公與雲端服務需求，2020年全球伺服器出貨量將年增6.9%至1609.5萬台，由負轉正。2021年也將年增5.6%至1699.6萬台。
★　全球第三大矽晶圓廠環球晶宣布併購第四大矽晶圓廠德國世創。合併後的環球晶將擠下日本勝高成為僅次於日本信越的全球第二大矽晶圓廠。
★　拓墣產業研究院12/7發布報告指出，2020年第4季全球晶圓代工廠產能持續滿載，預估第4季台積電可望以55.6%市占率穩居第一，聯電可望超越格芯，躍居第三。第二仍是三星。
★　仲量聯行（JLL）發布報告指出，儘管疫情促使在家工作成為常態，仍有3/4受訪者希望重返辦公室工作，其中有1/2受訪者希望重返辦公室工作之餘，也有每週2天可在家工作。
★　上海航運交易所統計，2020年12月第1週亞洲運往歐洲的20呎貨櫃在現貨市場平均運費為2091美元，創下2010年5月以來新高，也較8月的1029美元增加1倍以上。主因是歐洲零售商為年終購物季大量備貨，英國進口商也想趕在脫歐前大量補貨。業者預估，運費居高不下的態勢將持續到2021年第1季。
★　SEMI 12/3發布報告指出，2020年第3季全球半導體設備銷售額年增30%至194億美元。前3大依序是中國 (年增63%至56.20億美元)、台灣 (年增22%至47.50億美元)、韓國 (年增92%至42.20億美元)。中國居首的主因是中國半導體產業鏈為了預防美國繼華為之後的禁令，也為了擺脫對美國設備的依賴，大量採購。
★　OECD 12/1發布報告預估，2020年全球經濟將萎縮4.2%。其中，美國將萎縮3.7%，中國將成長1.8%，歐元區將萎縮7.5%。2021年，在疫苗接種等利好因素推動下，全球經濟將成長4.2%。其中，美國將成長3.6%，中國將成長8%，歐元區將成長3.2%。
東協（ASEAN）
★　越南12/28公布，2020年經濟成長率為2.91%，創下30年來最低，但是貿易順差191億美元，創下2016年以來最高，美國是最大出口市場，年增24.5%至764億美元，中國居次，年增17.1%至485億美元。
★　馬來西亞12/23宣布，自12/12起的5年內，將對中國、韓國、越南的鍍鋁及鍍鋅的非合金鋼捲板徵收2.18~18.88%、9.98~34.94%、3.06~37.14%的反傾銷稅。
★　越南12/23宣布，自12/28起的5年內，將對中國的特定冷軋鋼捲與鋼板徵收4.43~25.22%的反傾銷稅。
★　東協11月製造業PMI自48.6升至50，繼續好轉。其中，越南自51.8降至49.9；泰國自50.8降至50.4；菲律賓自48.5升至49.9；馬來西亞自48.5降至48.4；印尼自47.8升至50.6；緬甸自30.6升至43.2。
中國（CHINA）
★　中國與歐盟12/30完成中歐投資協定談判。
★　中國繼10/31、11/11、12/3宣布暫停進口澳洲4省原木後，12/24又宣布暫停進口澳洲2省原木。
★　世界銀行12/23發布報告預估，2021年中國經濟成長率將達7.9%。渣打、瑞銀、摩根大通等多家投行的預估則在7.5~9.5%。
★　中國12/23公布「2021年關稅調整方案」指出，自2021/1/1起，調降883項商品進口關稅，商品涉及醫療原料與器材，新基建設備、零件與材料。
★　中國音數協遊戲工委與中國遊戲產業研究院12/22發布報告指出，中國2020年遊戲市場用戶規模年增3.7%至6.65億人，實際銷售收入年增20.71%至2786.87億元人民幣，其中，中國自主研發遊戲實際銷售收入是年增26.74%至2401.92億元人民幣。
★　中國12/21發布「新時代的中國能源發展」白皮書指出，將優先發展非化石能源，作為推動能源綠色低碳轉型的主力。
★　中國快遞業務量在2020年1月首次出現負成長，但是隨著郵政快遞業復工復產，2月已由負轉正，並逐月回升，截至12/21，首次突破800億件，創下歷史新高。
★　中國繼11/10公布「平台經濟領域的反壟斷指南」，將互聯網平台納入反壟斷法監管後，12/14依法對阿里巴巴、閱文、豐巢等企業開出首張罰單。同日也公布「互聯網保險業務監管辦法」。12/18則明訂反壟斷將是2021年工作重點。12/24則依法對阿里巴巴涉嫌壟斷行為立案調查。
★　中國12/18公告，自12/20起的5年內，將對美國、韓國、歐盟的三元乙丙（EPDM）橡膠徵收反傾銷稅。其中，對美國徵收的稅率最高，達222%。
★　中國12/17啟動歷來最大的半導體免稅政策，並擴及整個產業鏈，無論是晶圓代工、IC設計、封測或載板材料，只要與0.13微米以下技術生產的品項有關，都可享有最長10年的免所得稅優惠。
★　華為12/17宣布，將斥資2億歐元於法國東部設立行動網路設備廠，用以供應歐洲客戶。此舉為華為首次在境外設廠，預計2023年投產。
★　中國12/15公布，1~11月民間投資、1~10月規模以上工業企業利潤、1~10月規模以上服務業企業營業收入等三大指標年增率首度由負轉正，1~11月網上零售額也年增11.5%，顯示中國經濟持續復甦中。
★　中國農業農村部2020年啟動農產品倉儲保鮮冷鏈物流設施建設工程，預計至12月底，將在農產品產區新建或改建1.4萬個倉儲保鮮冷鏈物流設施。
★　中國社科院12/14發布經濟藍皮書報告預估，2021年中國經濟將正成長7.8%。
★　紫光集團在11/16首爆13億元人民幣的債券違約後，12/10又再爆50億元與4.5億元人民幣的債券違約。
★　人民幣兌美元離岸價12/9升破6.5元，創下2018年6月以來新高。市場推估，2021年亞幣仍可維持強勢，人民幣離岸價有望挑戰6.3元大關。
★　中國汽車工業協會12/8表示，車用晶片確實存在短缺問題，可能衝擊2021年第1季部分車企的生產作業，再加上產業鏈各環節企業都在拉長備貨週期，因此晶片價格可能在短期內隨著晶片產能不足而上漲。
★　中國12/8公布，移除違法的105個APP，包括美國TripAdvisor在內。
★　中國海關總署12/7公布，2020年11月出口額年增21.1%，創下2018年2月以來新高。貿易順差也年增102.9%至754.2億美元，創下歷史新高。
★　中國11月官方製造業PMI自51.4升至52.1，創下2017年9月以來新高。官方非製造業PMI也自56.2升至56.4，創下2012年6月以來新高。財新製造業PMI則自53.6升至54.9，創下2010年12月以來新高。
亞洲與亞太（ASIA & ASIA-PACIFIC）
★　印度12/23公告，將對中國、香港、韓國、日本、台灣、越南、泰國、馬來西亞、新加坡、印尼、阿拉伯聯合大公國、歐盟、美國、墨西哥、南非等15國的不銹鋼板捲徵收反傾銷稅。
★　以色列國會因無法於12/22午夜前通過預算案，故依法自動解散，並於2021年3月舉行國會大選。這是以色列自2019年4月以來第4次舉行國會大選。
★　韓國12/17下修2021年經濟成長率預估值至3.2%；另預估2020年經濟成長率將萎縮1.1%，創下1998年以來新低。
★　亞洲液化天然氣（LNG）價格指標JKM 12/14躍漲8.8%至12.21美元/mmBtu，創下2014年11月以來新高。主因是天氣轉冷帶動需求與天然氣工廠停擺限制供應。
★　以色列與佛教國家不丹12/12宣布建交。
★　緯創印度廠12/12發生員工暴動，被盜走生產線上數千部iPhone，估計損失43.7億盧比。
★　以色列與摩洛哥在美國斡旋下，12/10同意外交關係正常化。摩洛哥成為2020年8月以來繼阿拉伯聯合大公國、巴林、蘇丹後第4個與以色列關係正常化的阿拉伯國家。
★　寶成集團12/9傳出，2020年以來，截至9月，已裁員4.9萬人，幅度為歷年之最。
★　韓國總統文在寅12/8首次表態，有意加入日本主導的CPTPP（跨太平洋夥伴全面進步協定）。
★　日本2020年第3季GDP季增年率22.9%，創下1968年以來新高，也是4個季度以來首見正成長，主要受益於出口與內需消費好轉。
美洲（AMERICA）
★　美國12/30宣布，將對法國與德國的飛機製造零件、特定非氣泡葡萄酒、干邑等白蘭地加徵關稅。
★　美國FAA 12/28公布小型無人機最終規則，允許其在一定條件下於夜間或有人的上空飛行。此舉將推動無人機送貨商用化。
★　路透社報導，蘋果正在開發自駕車技術，目標是在2024年推出Apple Car。也有傳聞稱，蘋果已要求台灣供應鏈備料，顯示蘋果可能提前於2021年第3季推出Apple Car。
★　美國總統川普12/18簽署「外國公司問責法案」，禁止違規的外企在美國掛牌上市。中國隨即於12/19發布「外商投資安全審查辦法」，對涉及國安領域的外資案嚴加審查。
★　路透社12/18報導，美國國防部正在推動一項新計畫，期以提供獎勵方式強化美國本土製造晶片能力。
★　美國商務部12/18宣布，將把中芯、大疆等77家涉及侵害人權、南海軍事化、竊取美國貿易機密的企業列入貿易黑名單。12/21又宣布，將把58家中國企業與45家俄羅斯企業列入貿易黑名單。
★　美國12/17公告，自2021/1/16起，禁止向美國關鍵國防設施（CDF）供電的企業使用中國的電力系統設備。
★　可口可樂12/17宣布，將在全球裁員2200人，以因應疫情帶來的衝擊。此前已在8月啟動瘦身計畫，將組織部門從17個縮編至9個，並刪減多樣沒有前景的「殭屍商品」。
★　谷歌先後於10/20、12/16、12/17被美國司法部聯合11州、德州為首的10州、科羅拉多州等38州控告壟斷數位廣告市場，涉嫌違反反托拉斯法。
★　美國選舉人團12/14投票，正式選出民主黨籍拜登為下任總統。
★　美國宣布，12/14起正式將蘇丹從恐怖主義資助國名單中除名。
★　美國FCC 12/10表決通過「禁用華為與中興通訊設備的清單」，並啟動撤銷中國電信在美國營運許可的程序。
★　美國富時羅素、標普道瓊、那斯達克、MSCI先後於12/4、12/9、12/11、12/15宣布，將依川普政府11/12發出的禁令（禁止美國人投資國防部列入黑名單的中企），將中芯國際、海康威視、中國鐵建等8家、21家、4家、10家中企的股票或債券從其指數中剔除。
★　Uber 12/7宣布，旗下自駕車部門將出售給Aurora，換取Aurora 26%股權。外界分析，此舉意味著Uber將放棄自行開發自駕車事業，轉而聚焦於叫車、美食外送等核心事業。
★　美國餐廳協會（NRA）12/7發布報告指出，全美已有11多萬家餐館受疫情影響倒閉或長期停業，亦有近90%的全方位服務（Full-Service）餐館平均營收減少36%。
★　道瓊社報導，GM旗下凱迪拉克為了跨足電動車市場，要求全美880家經銷商投資20萬美元增設充電站與維修工具來因應，但有17%經銷商因為不看好傳統車廠銷售電動車的前景，已退出凱迪拉克的經銷業務。
★　美國國防部12/3將中芯國際、中海油、中建科、中國國際工程諮詢等4家中企列入「中國軍工企業」黑名單，禁止美國人投資。至此，共計有35家中企被列入黑名單。
★　美國國土安全部12/2宣布，禁止進口新疆生產建設兵團的棉花與棉花製品。這是美國在最近3個月以來第6次向新疆強迫勞動生產商品發出禁令。
歐洲（EUROPE）
★　英國與歐盟12/24達成英國脫歐貿易協議。歐盟12/30簽署協議，英國國會隨後表決通過協議，英國正式於2021/1/1脫歐。
★　歐盟12/15公布「數位服務法」與「數位市場法」草案。一旦立法，將影響全球10大科企，即美國的臉書、亞馬遜、蘋果、谷歌、微軟、SnapChat，中國的阿里巴巴、字節跳動，韓國的三星及荷蘭的Booking。
★　歐盟27國12/11達成共識，決定在2030年前減少境內溫室氣體淨排放量最少55%，以遏止全球暖化。
★　歐盟17國12/8發布聯合聲明指出，未來2~3年將斥資1450億歐元，強化歐洲半導體技術實力，並朝2奈米製程技術研發。
★　英國12/8宣布，自2021/1/1起，暫停對美國產品徵收因飛機補貼問題而開徵的報復性關稅。此舉顯示英國開始與歐盟的貿易政策分道揚鑣，也顯示英國傾向與美國建立更緊密關係。
★　英國12/8與挪威、冰島簽署FTA，12/9與越南簽署FTA。
★　英國服飾零售集團Arcadia 11/30宣布進入破產程序，英國百年連鎖百貨Debenhams也於12/1宣布結束營業。
Published：2021Q1
　

聯聖致鼎管顧集團　編輯室◎整理
台灣400年來一直都是與國際接軌，靠貿易發展上來的，現在也不能例外！2020年11月的國際政治與經濟要聞如下：
全球（WORLD）
★　IC Insights 11/24發布報告指出，即便疫情肆虐全球，全球前15大半導體廠年營收仍受益於全球的數位轉型，年增13%，優於全球所有半導體廠的年增6%。全球前3大半導體廠依然是英特爾、三星、台積電。
★　IATA 11/24預估，全球航空業今年將虧損1185億美元，明年還將虧損387億美元，但航空貨運業收入在航班停飛推高貨運價格下，今年將年增15%至1177億美元。
★　摩根士丹利看好明年疫苗問世後，全球經濟可望同步復甦，因此預估明年全球經濟成長率為6.4%。其中，中國經濟可望於今年底恢復至疫情爆發前（2019年第4季）水準，美國經濟可望於明年底恢復至疫情爆發前水準。
★　IIF 11/18發布報告指出，受疫情影響，全球債務規模截至今年底將達到創新高的277兆美元，約占全球GDP的365%，高於2019年底的320%，讓各國（特別是新興國家）政府與企業陷入「債務海嘯」。
★　IDC統計，今年第3季全球智慧型手機出貨量最多的前3大品牌依序是三星、華為、小米。三星受益於印度買氣復甦，重返第1大。小米則受益於印度與中國買氣復甦，首度取代蘋果，躍居第3大。
★　麥肯錫發布報告指出，受疫情影響，全球旅遊業將損失3~8兆美元。樂觀預估下，全球旅客量到2021年可回復到2019年的85%水準，到2023年可全面恢復；悲觀預估下，全球旅客量到2021年僅可回復到2019年的60%水準，全面恢復要等更久。旅遊業復甦最快的前10大國家依序是德國、印度、中國、法國、義大利、西班牙、墨西哥、美國、英國、日本。
★　IDC統計，今年第3季全球平板電腦出貨量年增24.9%至4760萬台。主因是疫情帶動遠端工作、學習與休閒需求大增。前5大品牌依序是蘋果、三星、亞馬遜、華為、聯想。其中，蘋果以29.2%的市占率與1390萬台的出貨量大幅領先。三星則以89.2%的年增率與940萬台的出貨量位居第二。
★　世界黃金協會發布報告指出，全球央行第3季淨賣出12.1噸黃金，一反上年同期大舉買進141.9噸黃金的趨勢，為10年來首見。主因是部分黃金生產國趁著金價飆高賣出套現來減緩疫情對經濟帶來的衝擊。
東協（ASEAN）
★　印尼與菲律賓11/19意外降息1碼至歷史低點的3.75%與2.0%，拖累亞洲貨幣普遍對美元貶值。土耳其則是一次升息4.75個百分點至15%，引發里拉勁升。
★　泰國國會11/18否決民間提出的修憲與改革王室草案，引發新一輪的大規模示威。
★　印尼宣布，自2021年元月起實施移工「零付費」政策，輸出移工的護照簽證、來回機票、訓練等費用皆轉由雇主負擔。
★　東協10月製造業PMI自48.3升至48.6，略有好轉，但仍低於50榮枯線。其中，泰國自49.9升至50.8；越南自52.2降至51.8；菲律賓自50.1降至48.5；馬來西亞自49降至48.5；印尼自47.2升至47.8；緬甸自35.9降至30.6。
中國（CHINA）
★　中國宏觀經濟論壇（CMF）11/28發布報告推估，中國GDP在2021年第1季將年增11.4%，第4季將降至5.4%，全年將達8.1%，是否能回歸常態化仍存不確定性。
★　中國商務部11/27初裁，澳洲葡萄酒存在傾銷，11/28起開徵最高212%保證金。
★　受制於美國的供貨禁令，華為11/17公告，將出售旗下子品牌榮耀（Honor）的業務。
★　21世紀經濟研究院11/6發布今年前3季中國10大消費城市排行榜，依序是：上海、北京、重慶、廣州、深圳、成都、蘇州、南京、杭州、武漢。
★　北京清華大學旗下半導體產業紫光集團11/16爆發13億元人民幣債券違約，債信評等隨即遭致調降。
★　阿里巴巴集團旗下的螞蟻科技集團原訂於11/5在上海A股與港股掛牌上市，屆時將成為全球規模最大的IPO，結果11/3遭到中國國家主席習近平親自下令喊停。華爾街日報分析，主因是中國政府想要打壓馬雲及其螞蟻集團日益擴張的影響力。
★　路透社11/5報導，中國未在「十四五」規劃訂定GDP年均成長目標，但多位政策消息人士透露，中國未來5年GDP年均成長目標可能是5%。
★　中國11/3發布「十四五」規劃與「2035遠景目標」指出，未來5年將力推AI、IC、量子資訊等前瞻性、戰略性的國家重大科技專案，加快5G、數據中心、工業互聯網等新基建。
★　中國10月財新服務業PMI自54.8升至56.8，為連續第6個月擴張，官方非製造業PMI也自55.9升至56.2，顯示服務業已擺脫疫情影響，正在加快復甦。
★　中國10月財新製造業PMI自53升至53.6，創下2011年2月以來新高。其中，新訂單指數創下2010年12月以來新高，顯示市場需求回暖。若以官方製造業PMI觀之，則自51.5降至51.4。
★　路透社10/28發布最新調查推估，受疫情影響，中國今年第4季GDP年增率將為5.8%，全年將為2.1%，創下1976年以來新低，但明年可反彈至8.4%。今明兩年通膨則將保持溫和。
★　中國10月開始推動數位人民幣試點，人行數位貨幣研究所所長穆長春10/25表示，市場上已出現假冒的數位人民幣錢包，顯示人行依然面臨著如紙鈔一樣的防偽與防假問題。
亞洲與亞太（ASIA & ASIA-PACIFIC）
★　印度繼6/29與9/2後，11/24再以國安為由，宣布禁用阿里賣家、千牛工作台、全球速賣通、支付寶等43款中國APP。
★　日本為了強化本土供應鏈，決定再向146家日企發放2478億日圓的補貼，其中包括川崎重工、住友化學，及一些製造口罩及防護衣的小型企業。
★　APEC領袖視訊峰會於11/20舉行，會後發表3年來首份聯合聲明，主要強調不會訴諸保護主義政策，會致力推動自由貿易，藉以挽救受疫情重創的全球經濟。中國也表明考慮加入CPTPP。
★　亞太15國（中國＋東協10國＋日本＋韓國＋澳洲＋紐西蘭）11/15簽署中國主導的全球最大貿易協定RCEP（區域全面經濟夥伴關係協定）。印度不在其內，已於2019年11月退出。
★　亞美尼亞與亞塞拜然爆發軍事衝突6週後，11/9在俄羅斯斡旋下同意停火，只是結果是亞美尼亞必須撤出納卡地區，失去該區的控制權。
★　中澳關係繼續惡化。澳洲農業部11/3表示，中國已暫停進口澳洲的煤炭、大麥、銅礦、糖、木材、葡萄酒、龍蝦。
★　韓國10月製造業PMI自49.8升至51.2，結束2020年1月以來的萎縮，進入擴張態勢，也創下2018年9月以來新高。
★　KPMG 10/28發布「2020台灣CEO前瞻大調查」指出，有56%台企CEO對未來3年國內景氣發展深具信心。有78%台企CEO將重新思考全球供應鏈布局，比例高於全球CEO的67%、亞太CEO的73%。調查也指出，台企仍面臨五大風險，分別是國家屬地主義 (28%)、新興科技 (20%)、供應鏈斷鏈 (18%)、人才缺口 (12%)、營運風險 (10%)。
美洲（AMERICA）
★　標普全球（S&P Global）11/30宣布，將以440億美元收購IHS Markit。此舉將進一步挑戰彭博與路孚特（Refinitiv）的地位。此案也將成為今年最大併購案。
★　迪士尼11/25宣布，明年上半年將裁員3.2萬人，主要集中在主題樂園，主因是疫情造成客源不足，公司難以為繼。
★　美國商務部11/24初裁，對常用於吐司袋封口的中國束口條加徵122.5%進口關稅。BBC報導，這是美國首次動用關稅來降低人民幣匯率衝擊。
★　美國11/22宣告，即日起正式退出「開放天空條約」，主因是俄羅斯多年來肆無忌憚地違約。
★　美國國務卿蓬佩奧11/22宣布，「淨網」行動又新增3國，分別是巴西、厄瓜多、多明尼加。迄今全球已有53國180家電信公司加入「淨網」行動。
★　美國國家安全顧問奧布萊恩11/20~12/22出訪越南期間，向越南政府表明，若繼續轉運中國產品，美國將開徵懲罰性關稅。
★　美國今年下半年對亞洲商品進口需求暴增，導致貨櫃到港卸貨速度趕不上零售商補貨需求。又因美國進口商品運費高，出口商品運費低，因此海運業者寧可空櫃返回亞洲裝貨，也不願等美國農產品從內陸運來進櫃，如此就導致美國農產品外銷等不到貨櫃可用。
★　美國11/18批准波音737 MAX復飛。加拿大隨後聲明，波音737 MAX在其境內仍禁飛。
★　亞馬遜收購PillPack 2年後，11/17正式推出Amazon Pharmacy線上藥局服務，趁疫情助長網購需求之際，打入處方藥零售市場。此舉將對傳統藥局與藥品經銷商構成威脅。
★　美國11/17發布報告指出，中國自6月以來已連續第4個月減持美債，截至9月，持有美債規模已降至2017年2月以來新低。外界分析，中國此舉可能是為了減少對美國的依賴。
★　沃爾瑪11/16宣布，將把100%持股的日本西友超市出售給KKR 65%與樂天20%。這是沃爾瑪繼10月出售英國連鎖超市Asda與11月出售阿根廷零售事業後所出售的第3個海外事業。
★　美國總統川普11/13頒布行政命令：自2021/1/11起，禁止美國企業與個人投資中共解放軍相關企業。
★　美國11/13允許字節跳動出售抖音的美國業務自11/12延至11/27；11/26又允許其延至12/4。
★　高通11/13表示，已獲美國政府許可，可出售4G手機晶片給華為。
★　美國為了不讓華為挾其5G市場優勢控制全世界，決定跳過5G直奔6G，由ATIS聯合多家科技產業巨頭成立6G聯盟（Next G Alliance），藉以奠定美國在6G市場的領導地位。ATIS 11/12公布創始成員有微軟、諾基亞、高通、三星、諾基亞、AT&T、愛立信、蘋果、思科、谷歌、英特爾、LG等等。
★　台積電11/10決定在美國亞利桑那州設立100%持股的5奈米12吋晶圓廠，預計2021年動工，2024年量產。
★　秘魯總統畢斯卡拉11/9遭國會彈劾下台，改由國會議長梅禮諾11/10就任臨時總統，結果此舉引起民怨，11/14爆發全國示威，梅禮諾在不敵民怨下，11/15宣布請辭。11/16國會選出76歲的議員薩加斯蒂就任臨時總統。
★　美國商務部11/4首度以越南幣值被低估為由，初裁對越南汽車與卡車輪胎開徵反補貼關稅。
★　美國舊金山選民11/3投票同意開徵全美首創的CEO稅，2022年生效。
★　美國11/3舉行總統大選，結果由前副總統拜登勝選，創下美國最年長總統（78歲）及普選得票最高記錄。其副手賀錦麗也成為美國首位非裔女性副總統。
★　美國10/29公布，今年第3季GDP季增年率為33.1%，創下歷史新高。主因是商家重新營業，民眾恢復消費，企業增加投資。
★　美國10/27公告，正式取消對加拿大鋁製品的進口關稅。
歐洲（EUROPE）
★　法國11/25表示，已通知有義務繳納數位服務稅的大型科技企業須於12月繳稅。路透社報導，臉書與亞馬遜都已收到稅單。
★　蘇格蘭議會為了解決區內月經貧窮（Period Poverty）問題，11/24立法通過「生理用品免費法案」，成為全球第一個免費提供女性生理用品的地區。
★　英國與加拿大11/21達成延長貿易協議。該協議旨在保障英國正式脫歐後與加拿大之間總值270億美元的貿易關係。
★　法國確診人數11/11超越俄羅斯，成為繼美國、印度、巴西後的全球第4多國家。
★　歐盟執委會11/10正式指控亞馬遜違反反托拉斯法。
★　歐盟執委會11/5下修明年歐元區經濟成長率預估值至4.2%。主因是疫情第二波來襲，可能導致更多歐洲企業倒閉與更多人長期失業。
★　歐元區10月製造業PMI自53.7升至54.8，為連續第4個月擴張，也創下2018年7月以來新高。主因是市場對德國汽車、企業設備及工具機的需求強勁，帶動德國製造業表現優異，但是隨著德、法等國為了抗疫而再度封城，製造業的擴張態勢將被拖累。
★　歐洲央行10/29公布貨幣政策仍維持現行緊急寬鬆措施不變，但暗示12月例會後可能推出新寬鬆措施，以穩定歐元區經濟。
Published：2020Q4
　

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★　Interbrand發布2020年全球最有價值品牌（Best Global Brands）榜單，前10大依序是：蘋果、亞馬遜、微軟、谷歌、三星、可口可樂、豐田、賓士、麥當勞、迪士尼。
蘋果連續第8年居首。亞馬遜取代谷歌，躍居第2。谷歌退居第4，為2012年以來首次沒有進入前3大。。
若以前100大觀之，疫情推升串流服務大躍進，諸如Netflix進步24位至第41位，Spotify進步22位至第70位。疫情也重創服飾業大衰退，諸如Zara退步6位至第35位，H&M退步7位至第37位。疫情還助長社群平台空降入榜，諸如Instagram空降第19位，YouTube空降第30位。另外，特斯拉在2017年入榜、2018年退出榜外，2020年又重返榜內，躍居第40位。　
★　WPP與Kantar發布2020年BrandZ最具價值中國品牌100強（BrandZ Top 100 Most Valuable Chinese Brands）榜單，前10大依序是：阿里巴巴、騰訊、茅台 (↗2)、工商銀行 (↘1)、華為 (↗1)、中國移動 (↘2)、中國平安、京東 (↗2)、美團 (↗4)、中國建設 (↘1)。
新入榜品牌有16個，前5大依序是：抖音 (14)、拼多多 (23)、快手 (25)、貝殼 (48)、用友 (49)。
品牌價值增幅最大的前5大依序是：學而思 (38；120%)、五糧液 (26；116%)、陸金所 (19；80%)、新東方 (36；78%)、中興 (69；77%)。　
★　Wealth-X發布2020年全球超級財富報告（World Ultra Wealth Report）指出，全球UHNW（淨資產在3000萬美元以上）人口最多的前10大國家依序是：美國、中國、日本、德國、加拿大、法國、香港、英國、瑞士、印度。印度首次進入前10大。
全球UHNW人口最多的前10大城市依序是：紐約、香港、東京、洛杉磯、巴黎、倫敦、芝加哥、舊金山、華盛頓DC、達拉斯。巴黎取代倫敦，躍居第五。
全球UHNW人口增幅最大的前5大國家依序是：丹麥 (4.7%)、中國 (4.2%)、台灣 (3%)、俄羅斯 (2.5%)、韓國 (2.3%)。
全球UHNW人口平均年齡63.2歲，50歲以下占12.3%，50~70歲占57.3%，70歲以上占30.3%。50歲以下占比最高的前3大地區依序是：中東 (21.8%)、亞洲 (18.3%)、歐洲 (15.5%)。　
★　益普索（Ipsos）發布2020年全球幸福感（Global Happiness）調查報告指出，今年7/24至8/7，全球27個評比國家中，國人幸福感最高的前10大國家依序是：中國、荷蘭、沙烏地阿拉伯、法國、加拿大、澳洲、大不列顛、瑞典、德國、比利時。
中國取代加拿大與澳洲，躍居第一。除中國、沙烏地阿拉伯、巴西、馬來西亞、義大利、土耳其、俄羅斯、日本、阿根廷的國人幸福感是上升的外，其餘國家都是下降的。今年的國人幸福感主要來自人際關係與個人的健康和安全。　
★　胡潤研究院發布2020年胡潤中國10強消費電子企業（B2C）榜單，前10大依序是：華為、小米、VIVO、OPPO、大疆、傳音、聯想、盈趣、霧芯、漫步者。前10大中，有5家是手機製造商。另，霧芯是電子菸製造商，漫步者是音訊設備製造商。
★　哈佛商業評論全球繁體中文版（HBR）發布2020年台灣CEO 100強評選結果，前10大依序是：可成科技的洪水樹、國巨的陳泰銘、研華科技的劉克振、聯強國際的杜書伍、儒鴻的洪鎮海、力成科技的蔡篤恭、聯發科技的蔡明介、大立光的電林恩平、華碩電腦的施崇棠、華新科技的焦佑衡。
100強中，創業家占50%，內部升遷占39%，其中，二代與家族姻親接班占18%、專業經理人升任占21%。100強中，平均年齡67歲，83%在60歲以上；性別皆為男，無女性。　
★　科法斯（Coface）發布2020年第3季貿易風險報告推估，相較於2019年，2020~2021年全球企業平均破產率為32%，破產率最高的地區依序是：香港 (78%)、北美 (41%)、日本 (30%)、亞太 (29%)、新加坡 (16%)、韓國 (9%)、台灣 (1%)。
★　美國皮尤研究中心（Pew Research Center）6/10至8/3對全球14國14276人進行民調發現，西方國家對中國的負面觀感普遍加劇，西班牙、德國、加拿大、荷蘭、美國、英國、韓國、瑞典、澳洲等9國更是創下歷史新高。
對中國負面觀感占比最高的國家依序是：日本 (86%)、瑞典 (85%)、澳洲 (81%)、丹麥 (75%)、韓國 (75%)、英國 (74%)、美國 (73%)、加拿大 (73%)、荷蘭 (73%)、德國 (71%)、比利時 (71%)、法國 (70%)、西班牙 (63%)、義大利 (62%)。　
★　瑞銀（UBS）發布2020年全球房地產泡沫指數（Global Real Estate Bubble Index）報告指出，全球25個評比城市中，最有可能出現房地產泡沫的前7大城市依序是：慕尼黑、法蘭克福、多倫多、香港、巴黎、阿姆斯特丹、蘇黎世。
★　R&D World雜誌發布2020年全球百大科技研發獎（R&D 100 Award），本屆只有16項得獎技術來自美國境外，其中，台灣占6項，日本占5項。台灣的6項分別是：工研院的染料敏化電池應用於智慧家庭技術、高能量及高安全樹脂固態電池、慢性傷口智慧照護，金屬中心的無停轉風機無人機巡檢系統技術、可控水反應鎂合金技術，資策會的數位孿生品質決策支援系統。　
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台灣400年來一直都是與國際接軌，靠貿易發展上來的，現在也不能例外！2020年10月的國際政治與經濟要聞如下：
全球（WORLD）
★　Canalys推估，受疫情難以在2021年結束影響，2021年全球家用智慧音箱、智慧顯示器合計出貨量將年增21%至1.63億台。其中，中國智慧音箱成長率為16%，歐美智慧音箱成長率為3%。
★　TrendForce推估，受惠於宅經濟帶動IT產品需求飆升，今年IT面板供不應求，明年電視面板出貨量將年減6.1%至2.51億片，供需相對平穩；監視器面板出貨量將年增15%至1.83億片，供過於求壓力增加；筆電面板將年增9.7%至2.39億片，供需相對平穩。
★　路透社10/23報導，中國在2020~2021年度的玉米進口量已遠遠超過每年720萬噸的配額限制，隨著中國大量囤糧，全球糧價必將上漲。
★　IMF 10/13發布報告上修今年全球、美國、中國、歐元區、日本、台灣的經濟成長率預估值為-4.4%、-4.3%、1.9%、-8.3%、-5.3%、0%；下修今年韓國、香港、新加坡、印度、菲律賓、馬來西亞的經濟成長率預估值為-1.9%、-7.5%、-6%、-10.3%、-8.3％、-6％。
★　隨著科技巨頭愈做愈大，並成為疫情贏家，歐美各國都想讓科技巨頭多繳稅而就國際間的數位稅進行談判，但隨著美國6月退出談判及今年底前談判達成協議的期望落空，OECD 10/12警告，最壞情況下，各國自行課徵數位稅，將引發全球貿易戰，致使全球GDP每年減少逾1%。
★　美國農業部10/9發布報告指出，受乾燥天氣影響，全球黃豆庫存量在今明兩年的產季會比預期少，加上中國進口更多黃豆與小麥，將加深各國糧食供需失衡，引發糧價持續漲價，導致全球糧食危機進一步惡化。
★　瑞銀與資誠10/7發布報告指出，受疫情影響，原料業、金融業等傳統億萬富豪財富總值僅年增18.7%至3.6兆美元，科技業、健康醫療業等創新與顛覆億萬富豪財富總值則年增29.5%至5.28兆美元，兩者差距拉大。至於未來1年的財富布局，比起調整投資策略，全球億萬富豪更關心家族辦公室轉換策略，諸如安排傳承、信託等。
★　全球再掀企業併購潮，10/5更出現4起大型併購案，分別是英國必治妥施貴寶收購美國藥廠MyoKardia，以擴大產品線；義大利Nexi收購SIA，躍居歐洲最大支付系統商；日本NEC收購瑞士Avaloq，以強化金融科技實力；德國K+S出售旗下Morton Salt給美國Kissner。
★　花旗、巴克萊、瑞銀等10家投銀推估，國際油價至明年底前，都難以回升至疫情爆發前水準。運輸燃料需求低迷是主因之一。
★　惠譽亞洲風險分析師Darren Tay指出，中美兩國從貿易戰與科技戰引發的新冷戰恐持續數十年，導致全球各國必須在親中與親美之間選邊站。
東協（ASEAN）
★　IMF發布報告指出，越南今年GDP將年增1.6%至3406億美元，有望超越新加坡，成為僅次於印尼、泰國與菲律賓的東協第四大經濟體。未來5年GDP也將以每年6~7%的速度增長。今年人均GDP則將位居東協第六，超過菲律賓、寮國、柬埔寨與緬甸。
★　泰國自7月開始爆發反政府示威，主要訴求是要求軍政府總理帕拉育下台、修改憲法、改革皇室。為了壓制逐漸升溫的反政府示威，帕拉育10/15頒布緊急命令，全面禁止首都曼谷5人以上集會。不過，示威者無視禁令，仍繼續集會示威，帕拉育則於10/22撤銷禁令。
★　柬埔寨與中國10/12簽署FTA（自由貿易協定）。外媒分析，因為東協已與中國簽署FTA，因此作為東協成員國的柬埔寨再與中國簽署FTA，得到的實質性利益不大。
★　東協9月製造業PMI自49.0降至48.3，略有惡化，繼續低於50榮枯線。其中，越南自45.7升至52.2；菲律賓自47.3升至50.1；泰國自49.7升至49.9；馬來西亞自49.3降至49；印尼自50.8降至47.2；緬甸自53.2降至35.9。
中國（CHINA）
★　中國玩具和嬰童用品協會10/21公布，今年上半年中國傳統玩具月度出口一直呈同比下降之勢，直到進入7月才由負轉正，截至9月，已連續第3個月正成長，但前9個月累計出口仍年減1.9%至226.1億美元。
★　中國10/19公布，今年前3季GDP年增0.7%，由負轉正，但第3季年增4.9%，不如市場預期。中國人行行長易綱10/18推估，中國今年全年GDP將成長約2%。
★　中國10/15公布，今年9月CPI年增1.7%，為2019年2月以來重返1時代，主因是豬肉價格漲幅大幅縮小。9月PPI年減2.1%，降幅擴大且已連續第8個月下降，顯示工業需求持續疲弱。
★　中國汽車工業協會10/13公布，今年9月中國汽車銷量年增12.8%至256.5萬輛，已連續第5個月保持10%以上成長；其中，新能源乘用車批發銷量年增99.6%至12.5萬輛，預計第4季會進入快速成長期。另外，前3季汽車累計銷量年減12.5%至1292.5萬輛，主要是受春節偏早與疫情影響。
★　深圳10/12發出1000萬元數位人民幣紅包，首度將測試範圍由金融機構、政府部門擴及公眾使用。這意味著中國的數位貨幣系統與架構已臻完備。
★　中芯10/4證實，已遭美國列入出口管制。因中國汽車晶片自主率不足10%，關鍵系統所用晶片仍依賴外企，因此華為、中芯先後遭到美國制裁，不僅重創中國科技業，也波及中國汽車製造業。
亞洲與亞太（ASIA & ASIA-PACIFIC）
★　利比亞內戰雙方在聯合國斡旋下，10/24簽署永久停火協議，結束2011年獨裁者格達費被推翻以來的無止境暴力動盪。
★　以色列10/20與阿拉伯聯合大公國簽署免簽證協議，該協議成為阿拉伯國家首例。
★　在美國斡旋下，巴林10/18與以色列建交，蘇丹10/23與以色列和解，兩國分別成為繼埃及（1979）、約旦（1994）與阿拉伯聯合大公國（8/13）後，第4個和第5個與以色列關係正常化的阿拉伯國家。
★　紐西蘭10/17舉行國會大選，結果由現任總理阿爾登領導的工黨獲得壓倒性勝選，阿爾登順利連任。外媒分析，阿爾登是贏在抗疫有成。
★　讀賣新聞10/16報導，日本暫不參加美國發起的淨網（Clean Network）計畫，暫不考慮排除中企通訊設備。
★　淘寶2019/10/23在台灣上線，2020/10/15宣布今年底結束營業。這是淘寶先後以新加坡商、港商、英商3度叩關失敗。業界分析，這是因為台灣政府從嚴拉高在台陸資的認定門檻，淘寶台灣被認定為陸資，很難改正，再加上台灣電商市場競爭激烈，因此淘寶只能認賠離開。
★　日經亞洲評論報導，為了讓過度仰賴中國的供應鏈多元化，日本將擴大補助以鼓勵日企到更多國家（特別是東協國家）設廠。
★　韓國10/12發布報告指出，政府將以公私合作方式研發50款滿足特定應用需求的AI晶片，也將斥資扶持創新企業研發與併購，目標是在2030年前拿下全球2成市占率。
★　彭博社10/12報導，據傳中國已停止進口澳洲煤炭。澳洲ABC也於10/16報導，中國紡紗廠已被中國發改委通知，不准使用澳洲出口棉花，否則配額會被判減。以上消息均被視為中澳貿易關係惡化的最新跡象。
★　巴基斯坦10/9宣布禁用抖音，主因是抖音未能過濾不道德及不雅內容。10/19又宣布解禁抖音。
★　世界銀行10/7發布報告預估，受疫情影響，2020財年印度GDP將萎縮9.6%。
★　印度10/6公告，鴻海、緯創、和碩、三星等16家蘋果主要供應商已取得印度PLI（Product-Linked Incentive）計畫許可，預計未來5年可出口價值6.5兆盧比的產品。
★　日本亞航10/5宣布，所有航線將在12/5廢線。這是日本首家受疫情影響而停業的航空公司。
★　吉爾吉斯10/4舉行國會大選，結果由傳出買票、恐嚇選民醜聞的親總統政黨勝選。不滿選舉結果者10/5發動大規模示威。中選會10/6宣布選舉結果無效。總統秦貝科夫10/9同意內閣總辭。國會10/10任命方從監獄獲釋的反對派領袖帕羅夫接任總理。秦貝科夫10/15宣布辭任總統。
★　索羅門群島10/3宣布防疫失守。這意味著全球僅剩9個小國和偏遠地區未傳確診病例。
★　世界銀行9/28發布半年報預估，今年亞太地區GDP將僅成長0.9%，為1967年以來最低。其中，中國為2.0%，越南為2.8%，印尼為-1.6%，柬埔寨為-2.0%，馬來西亞為-4.9%，菲律賓為-6.9%，泰國為-8.3%。
★　亞美尼亞與亞塞拜然9/27起在有主權爭議的納卡地區爆發軍事衝突，10/10在俄羅斯斡旋下同意停火，隨後又開火。10/17在美國、俄羅斯與法國斡旋下同意停火，隨後又開火。10/25在美國斡旋下同意停火，隨後又開火。
美洲（AMERICA）
★　超微10/27宣布，以350億美元全股票交易併購同業賽靈思，此舉進一步挑戰英特爾在資料中心平台的龍頭地位。此案也成為繼輝達9月同意以400億美元收購安謀後的今年第2大併購案。
★　美國司法部與11個州10/20控告谷歌壟斷。
★　玻利維亞10/18舉行總統大選，結果由前總統莫拉萊斯欽點的接班人阿爾斯勝選，意味著左翼政府又重返執政。
★　路透社10/16報導，美國商務部初裁，中國出口的小型立式發動機存在傾銷，將通知海關對相關廠商收取押金。終裁將於12/29決定。
★　路透社10/16報導，美國FCC要求司法部等相關部門評估中國聯通在美國營運是否威脅國安。
★　美國ITC 10/15決定對智慧電視、特定視訊處理設備及相關產品啟動337調查，調查涉及企業包括中國TCL、韓國三星、LG。
★　美國人口普查局統計，今年第3季成立的新公司達到150萬家，不僅季增77%，也年增82%，創下歷史新高。
★　美國財長梅努欽10/14坦言，11/3總統大選前，難以敲定並執行財政刺激措施。
★　路透社10/14報導，美國有意把阿里巴巴旗下的螞蟻集團列入貿易黑名單。市場分析，此舉對螞蟻的實際營運與IPO（首次公開發行）影響不大，因為螞蟻不仰賴美國技術，國際業務占比也不到5%。
★　迪士尼10/12宣布改組集團營運，將以影音串流為事業主力。
★　彭博社10/9報導，谷歌將把旗下YouTube轉型成購物平台，此舉將使YouTube變成亞馬遜、阿里巴巴等電商平台的新競爭者。
★　美國10/9宣布，將對18國價值19.6億美元的鋁板製品加徵進口關稅。18國分別是德國、巴林、巴西、克羅埃西亞、埃及、希臘、印度、印尼、義大利、阿曼、羅馬尼亞、塞爾維亞、斯洛維尼亞、南非、韓國、西班牙、台灣、土耳其。
★　美國10/6公布，今年8月的貿易逆差自7月的634億美元升至671億美元，創下2006年8月以來新高。美國貿易代表萊特希澤表示，這項數據反映了美國的經濟復甦快於它的貿易夥伴。
★　標普全球市場情報統計，今年截至10/4，美國申請破產的較大規模企業達504家，創下歷史新高。
★　美國USCC發布報告指出，截至10/2，在美上市中企至少有217家，其中有13家國企總市值達2.2兆美元。若是投資中企，風險很高，主要體現在：⑴ 缺乏透明度，導致財報造假頻仍；⑵ 普遍使用的VIE（Variable Interest Entity）架構，在中國可能不合法；⑶ 可能危及國安。
★　美國貿易代表署10/2表示，正就越南可能操控匯率展開301調查，結果可能導致美國對越南製品徵收懲罰性進口關稅。
★　美國10/2公告，除特別允許外，禁止中國共產黨員移民美國或取得綠卡。
★　美國勞工部10/2公布，今年9月經季節調整後的永久失業人數增加34.5萬人，達到380萬人，為7年來最高。永久性失業的影響力將導致消費者支出減少，從而拖累經濟復甦。
★　美國總統川普9/30簽署行政命令，要求相關部門簡化與加快審批程序，以建立國內包括稀土在內的關鍵性礦物供應鏈，降低對中國關鍵性礦物的過度依賴。
★　美國勞工部9/30公布兩年一度的「童工和強迫勞工生產商品清單」，清單共計77國155項產品，其中，中國製產品以17項居首，包括耶誕裝飾、鞋類、服裝、手套、美髮產品、魚類、棉花、電子產品、爆竹、紡織品、玩具。另外，台灣遠洋漁船的漁獲也名列其中。　
★　美國眾議院繼9/22表決通過禁止美國進口中國新疆製品的法案後，9/30又表決通過「強迫維吾爾人勞動披露法」，要求美企必須公開與新疆有關的供應鏈細節。美聯社分析，一旦這兩項提案立法，全球供應鏈將重新洗牌。因為新疆是中國棉花、紡織品、石化產品、番茄的主要產地，許多國際服裝品牌的供應源都來自中國及新疆。
★　美國9月消費者信心指數自8月的86.3增至101.8，創下2003年4月以來最大單月增幅。
歐洲（EUROPE）
★　保加利亞、北馬其頓、科索沃等3個巴爾幹半島國家10/23加入美國發起的淨網計畫。
★　英國與日本10/23正式簽署FTA（自由貿易協定），待兩國國會批准後，2021/1/1生效。
★　瑞典10/20宣布，基於國安，禁止參加5G頻譜拍賣的電信業者使用華為及中興設備。
★　英國天空新聞10/19報導，英國政府已向英企告知，要為無協議脫歐做好準備。
★　法國教師因向學生展示伊斯蘭教先知穆罕默德的諷刺漫畫，10/16慘遭斬首。法國總統馬克宏隨後強調，將加強打擊伊斯蘭極端主義。此舉引發伊斯蘭國家不滿，中東、北非等多個阿拉伯商會宣布抵制法國貨以示抗議。
★　歐盟官方公報10/14表示，10/15起，對中國鋁材加徵30.4~48%的臨時性進口關稅。
★　WTO 10/13裁定，歐盟可對價值40億美元的美國產品徵收進口關稅，以報復美國補助波音。歐盟已擬定報復性關稅產品清單，包括飛機、酒類、拖拉機、行李箱。美國總統川普10/15揚言，一旦歐盟向美國徵收關稅，美國將報復反擊。
★　金融時報10/11報導，歐盟正準備將谷歌、臉書、蘋果等20多家科技巨頭列入嚴格控管名單，藉此制衡這些科技巨頭挾持豐厚資源壟斷市場。
★　歐盟10/11對其關鍵技術產業或特定領域的外資啟動審查控管機制。外媒分析，此舉劍指中企。
★　比利時最大電信商Proximus 10/9宣布，將在2023年前棄用華為，改用諾基亞與愛立信，來構建5G通訊網。此舉讓華為在英、法、德受挫後，又在比利時與盧森堡失守。
★　歐盟10/7公告，10/8起，分別對中國、印尼、台灣進口的熱軋不鏽鋼產品課徵稅率最高為19%、17.3%、7.5%的額外反傾銷稅。
★　德國之聲10/4報導，德國將推出通信安全法案，對電信設備提供商進行技術安全與政治風險的雙重審核機制。此法案一旦立法，將是華為繼英國與法國後的又一重創。
★　荷蘭Datenna BV發布報告指出，自2010年起，中企收購歐企的650件收購案中，有40%涉及中國國有或國家掌控的企業。為了防範中企擴張帶來的潛在安全問題，歐盟已制定新規於10/11生效。
★　H&M過去4年庫存居高不下，今年受疫情影響，庫存更占12個月營收的21.4%，比競爭對手inditex高出2倍，因此今年已關閉全球50家分店，明年也將再關閉全球250家分店，但會強化線上購物服務，首重俄羅斯市場。
★　英國9/30公布，今年第2季GDP年減21.5%，創下史上最大單季減幅。
★　英國與加拿大9/29宣布，制裁白羅斯總統盧卡申科，主因是盧卡申科政府打壓拘禁示威群眾，違反人權。
Published：2020Q4
　

聯聖致鼎管顧集團　編輯室◎整理
★　中國企業聯合會與中國企業家協會發布2020年中國企業500強榜單，年營收最高的前10大企業是：中國石油化工、國家電網、中國石油天然氣、中國建築、中國工商銀行、中國平安保險、中國建設銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國人壽保險。
★　Z/Yen集團發布第28期全球金融中心指數（GFCI 28）排行榜，前10大依序是：美國紐約、英國倫敦、中國上海、日本東京、中國香港、新加坡、中國北京、美國舊金山、中國深圳、瑞士蘇黎世。
紐約穩居首位。台灣進步33位至第42位。前10大金融中心中，有6個在亞太地區。　
★　Fortune發布2020年改變世界的企業（Change the World）榜單，前10大依序是：The Vaccine Makers、阿里巴巴、PayPal、輝達、貝萊德、Zoom、Safaricom、Regeneron、沃爾瑪、印度血清研究所。
報告指出，今年入榜的許多企業都有一個共同點，就是成功不是只靠自己，有的甚至靠與競爭對手的協作。　
★　Axios Harris Poll發布2020年企業聲譽排行榜（Corporate Reputation Rankings），前10大依序是：高樂氏、Hershey、亞馬遜 (↘1)、Publix (↗2)、通用磨坊、Wegmans (↘5)、好市多 (↗11)、P&G、kroger (↗12)、UPS (↗1)。
進步最多的前3大企業依序是：百事 (14；↗36)、特斯拉 (18；↗24)、豐田 (15；↗22)。退步最多的前3大企業依序是：波音 (84；↘65)、嬌生 (68；↘35)、家得寶 (46；↘34)。　
★　LAPTOP Magazine發布2020年全球最佳筆電品牌評比排行榜，前10大依序是：華碩 (↗1)，戴爾 (↗1)，惠普 (↘2)，微星 (↗7)，聯想，宏碁、雷蛇，三星 (↗4)、外星人 (↘4)，蘋果。
★　加拿大菲沙研究所（Fraser Institute）發布2020年世界經濟自由度（Economic Freedom of the World）報告指出，全球162個評比國家中，經濟自由度最高的前10大國家依序是：香港、新加坡、紐西蘭、瑞士、美國、澳洲、模里西斯、喬治亞、加拿大、愛爾蘭。香港連續第24年居首。
若以亞洲觀之，排位依序是：香港 (1)、新加坡 (2)、台灣 (16)、日本 (20)、韓國 (36)、馬來西亞 (46)、菲律賓 (54)、印尼 (59)、柬埔寨 (63)、泰國 (88)、寮國 (99)、土耳其 (99)、印度 (105)、中國 (124)、越南 (125)、緬甸 (142)。　
★　中國全國工商聯發布2020年中國民營企業500強榜單指出，本屆民企500強入榜門檻首次突破200億元人民幣，達到202.04億元人民幣，較上年增加16.18億元人民幣。前10大企業營收均超過3000億元人民幣，占500強的16.97%。
前10大企業依序是：華為、蘇寧、正威、恒力、碧桂園、恒大、聯想、國美、萬科、吉利。華為連續第5年居首。
★　Morning Consult發布2020年Z世代最喜愛的品牌（Gen Z's Most Loved Brands）榜單指出，全球最受Z世代（1997年至2012年出生者）歡迎的前50大品牌中，26%是餐飲品牌，18%是電視、音樂及廣播品牌。86%的Z世代消費會取決於朋友或家人的推薦。
Z世代最喜愛的前10大品牌依序是： Netflix、YouTube、谷歌、亞馬遜、亞馬遜Prime、蘋果iPhone、Target、Spotify、任天堂、PlayStation。　
★　聯合國WIPO發布2020年全球創新指數（Global Innovation Index）報告指出，全球前20大創新國家依序是：瑞士、瑞典、美國、英國 (↗1)、荷蘭 (↘1)、丹麥 (↗1)、芬蘭 (↘1)、新加坡、德國、韓國 (↗1)、香港 (↗2)、法國 (↗4)、以色列 (↘3)、中國 (14)、愛爾蘭 (↘3)、日本 (↘1)、加拿大、盧森堡、奧地利 (↗2)、挪威 (↘1)。
若以東協觀之，排位依序是：新加坡 (8)、馬來西亞 (33；↗2)、越南 (42)、泰國 (44；↘1)、菲律賓 (50；↗4)、汶萊 (71；↘4)、印尼 (85)、柬埔寨 (98)。南亞排位最高仍是印度 (48；↗4)。
前10大中，瑞士、瑞典、美國穩坐前3大，韓國首度躋身前10大。若以整體觀之，印度、菲律賓、馬來西亞等亞洲國家排位大躍進，顯示全球創新潮有西風東漸趨勢。　
★　NetBase發布2020年品牌激情報告（Brand Passion Report: Top Global Brands）指出，全球最受歡迎的前10大品牌依序是：Instagram、亞馬遜、蘋果、Spotify、迪士尼、Netflix、谷歌、三星、臉書、YouTube。　
★　美國BERI發布2020年8月投資環境風險評估報告（Profit Opportunity Recommendation；POR）指出，以營運風險、政治風險、匯兌風險3大指標來評比，全球50個評比國家中，投資環境最優的前10大國家依序是：瑞士，挪威，台灣，韓國，新加坡，加拿大，奧地利、丹麥、芬蘭、德國。
若以亞洲國家觀之，排位依序是：台灣 (3)，韓國 (4)，新加坡 (5)，日本 (12)，馬來西亞 (17)，越南 (18)，印尼 (20)、中國 (20)，印度 (23)，菲律賓 (25)，泰國 (36)。
★　OpenSignal發布5G用戶體驗（5G User Experience Report）報告指出，5/16~8/14期間，全球12個5G商轉國家中，5G網速最快的國家依序是：沙烏地阿拉伯 (414.2 Mpbs)、韓國 (312.7)、澳洲 (215.7)、台灣 (210.2)、加拿大 (178.1)、科威特 (171.5)、瑞士 (150.7)、香港 (142.8)、英國 (133.5)、德國 (102.0)、荷蘭 (79.2)、美國 (50.9)。　
★　Wealth-X發布2020年全球奢侈品展望（Global Luxury Outlook）報告指出，截至2020年的15年裡，全球富裕人口的人數與財富持續增長，全球奢侈品市場也隨之增長，在超高淨值人口中，女性比男性更喜歡奢侈品，繼承財富者比創造財富者更喜歡奢侈品。疫情也使富人改變奢侈習慣，傾向網購與宅配到府。
若以全球奢侈品城市指數觀之，前15大城市依序是：紐約、東京、香港、倫敦、巴黎、洛杉磯、新加坡、首爾、大阪、上海、芝加哥、北京、華盛頓DC、舊金山、台北。前15大城市中，亞洲占8個城市。　
Published：2020Q4
　

聯聖致鼎管顧集團　編輯室◎整理
台灣400年來一直都是與國際接軌，靠貿易發展上來的，現在也不能例外！2020年9月的國際政治與經濟要聞如下：
全球（WORLD）
★　國際勞工組織9/24指出，今年第2季全球勞工工作時數減少17.3%，約近5億個全職工作。今年前9個月全球勞工薪資也較上年同期萎縮10.7%，約3.5兆美元，占全球GDP的5.5%。
★　牛津經濟研究院9/22發布報告指出，未來有2大風險值得注意：一是全球衰退的深度前所未見，2021年可能再爆金融危機。二是各市場很難在解封後恢復正常運作，「保持社交距離」成為企業界被迫考量的長期營運模式。
★　聯合國貿易和發展會議9/22發布報告預估，受疫情影響，今年全球經濟將萎縮逾4%，全球產出將減少逾6兆美元，全球貿易將減少約1/5，全球FDI將減少40%。其中，已開發國家產出降幅最大，部分國家將出現兩位數降幅。開發中國家將有0.9~1.2億人陷入極端貧困，亦有近3億人面臨糧食危機。
★　國際半導體產業協會9/22發布報告預估，今年全球半導體業產值將年增3.3%至4260億美元。其中，台灣將年增16.7%至3兆元以上，超越南韓，成為僅次於美國的全球第2大。
★　OECD 9/16發布季報預估，今年全球GDP將負成長4.5%，高於6月負成長6%的預估值。如果疫情獲得控制，明年GDP可正成長5%。
若以國家別觀之，中國今年GDP成長率預估值為1.8%，美國為-3.8%，日本為-5.8%，歐元區為-7.9%，英國為-10.1%，印度為-10.2%。
★　亞洲開發銀行9/15發布季報預估，今年亞洲開發中國家GDP將負成長0.7%，低於6月正成長0.1%的預估值，將是1962年以來首見負成長。明年GDP雖可正成長6.8%，但疫情是影響GDP下行的最大風險。
若以國家別觀之，中國今年GDP成長率預估值為1.8%，越南為1.8%，台灣為0.8%，韓國為-1.0%，印尼為-1.0%，馬來西亞為-5.0%，新加坡為-6.2% %，香港為-6.5%，菲律賓為-7.3%，泰國為-8.0%，印度為-9.0%。
★　世界氣象組織9/15指出，今年6~8月是北半球有史以來最炎熱的夏季。美國西岸因此發生破壞性極大的山火。
★　美國氣候預測中心9/10通告，反聖嬰（Ka Nina）現象成形，東協、南美等農產區可能因此爆發旱澇災，導致糧食減產，推升糧價。
★　全球4大經濟體的8月製造業PMI中，美國ISM升至56，為連續第4個月擴張，也創下2019年2月以來新高。中國財新升至53.1，創下2011年2月以來新高。日本升至47.2，創下今年2月以來新高，但仍低於50榮枯線。歐元區降至51.7，但為連續第2個月擴張。
★　Atradius 9/1發布報告預估，今年全球企業破產家數將年增26%。增幅最高的前10大國家依序是：土耳其 (年增41%)、美國與香港 (39%)、葡萄牙 (36%)、俄羅斯 (35%)、荷蘭 (34%)、西班牙 (30%)、南非與英國 (27%)、捷克 (23%)。
★　TrendForce預估，隨著中國與北美等各國政府投資建設新型基礎設施與智慧城市，全球LED智慧路燈市場規模將於2024年突破10億美元至10.94億美元，2019至2024年複合增長率為8.2%。
東協（ASEAN）
★　泰國曼谷9/19爆發2014年政變以來最大規模的反政府示威。其訴求除要求總理帕拉育政府下台外，也要求王室改革。
★　寮國向中國舉債興建高鐵，9月初因還不了債，將大部分國家電網控制權交給中國南方電網，成為一帶一路債務陷阱的最新受害者。
★　東協外長會議9/9以線上方式召開。美國國務卿蓬佩奧9/11聲明，將投資東協基建與擴大支援，來支持東協抵抗中共日益升級的侵略與威脅。
★　東協8月製造業PMI自46.5升至49.0，稍有好轉，但仍低於50榮枯線。其中，緬甸自51.7升至53.2；印尼自46.9升至50.8；泰國自45.9升至49.7；馬來西亞自51.0降至49.3；菲律賓自48.4降至47.3；越南自47.6降至45.7。
中國（CHINA）
★　京東方9/23宣布，將以121億元人民幣收購中電熊貓的南京廠與成都廠。此舉也成為中國面板產業史上最大併購案。京東方的全球市占率將因此擴大至28％。
★　阿里巴巴9/16將保密3年的犀牛智造工廠正式亮相，也藉此宣告正式進軍智慧型服裝製造業。犀牛智造CEO伍學剛表示，工廠的運轉效率結合雲計算、物聯網、AI等技術，可達行業平均值的4倍，實現100件起訂、7天交貨。
★　中國旅遊研究院9/14發布2020年中國國內旅遊發展報告指出，受疫情影響，今年上半年國內旅遊人數年減62%至11.68億人次，國內旅遊收入年減77%至0.64兆元人民幣；預估全年國內旅遊人數年減43%至34.26億人次，國內旅遊收入年減52%至2.76兆元人民幣，旅遊經濟呈W型復甦。
★　中國電子學會在2020年中國國際服務貿易交易會（9/4~9/9）上指出，2019年全球機器人市場中，服務機器人成長最快，年增14.1%。其中，中國服務機器人市場規模為22億美元，約占全球94.6億美元的23%，2020年有望突破40億美元。
★　中國9/7公布，今年8月稀土出口年減62.3%至1642噸，7月稀土出口年減69.1%至1620.3噸。日經新聞9/22報導，美澳兩國正合作加速擺脫對中國稀土的依賴。
★　三星9/7宣布，將在今年11月關閉位於天津的最後一家電視機工廠。至此，三星在中國僅剩蘇州與西安的晶片工廠及蘇州的家電工廠。
★　中國8月出口強勁，年增9.5%，為連續第3個月正成長，但進口持續疲弱，年減2.1%，為連續第2個月負成長，顯示中國內需依然不振。
亞洲與亞太（ASIA & ASIA-PACIFIC）
★　世界銀行旗下IFC 9/17發布報告預估，受疫情影響，亞太地區企業破產家數將激增近3成，導致不良貸款激增，從而引爆金融危機。
★　標普全球評級亞太區首席經濟學家羅奇（Shaun Roache）9/9分析，亞太區經濟已走過第2季低谷，第3季至今能明顯看到疫情有所緩和，但要恢復到疫情前的水準，需要等到2023年底。因為至今疫情已造成亞太經濟損失近3兆美元，總體GDP少了2~3個百分點。
★　印度9/7染疫確診人數超越巴西，成為僅次於美國的全球第二多國家。
★　塞爾維亞與宿敵科索沃9/5在美國居中斡旋下，達成歷史性的經濟關係正常化協議。科索沃與以色列將互相承認對方。巴林與以色列9/11也在美國居中斡旋下，同意兩國關係正常化。巴林是繼阿拉伯聯合大公國後第2個與以色列和解的阿拉伯國家。
★　印度繼6月封殺59個中國APP、7月封殺47個中國APP後，9/2再封殺118個中國APP，包括絕地求生、支付寶、百度、新浪新聞、企業微信、優酷、手機淘寶。
★　澳洲9/2公布，受疫情影響，今年第2季GDP季減7%，創下史上最大減幅，也是1991年以來首見連兩季衰退，此意味著澳洲29年來的經濟擴張正式告終。
★　日本、印度與澳洲的貿易部長9/1發布聯合聲明指出，將組建印太供應鏈聯盟，藉此降低對中國紅色供應鏈的依賴，未來也將邀請東協參與。
★　印度8/31公布，今年第2季GDP年減23.9%，創下史上最大減幅。主因是政府嚴厲封城，重創國內消費與投資。
★　股神巴菲特控股的波克夏海瑟威8/30宣布，過去1年來已收購日本5大商社（伊藤忠、丸紅、三菱、三井、住友），各持股逾5%，未來還可能進一步增持。此舉意味著巴菲特看好日本的未來。
★　日本首相安倍晉三8/28宣布，因舊疾復發、健康惡化，請辭首相。新首相於9/16由現年71歲的內閣官房長官菅義偉接任。
★　印度Zee News 8/29報導，印度已與俄羅斯簽署協定，未來俄羅斯賣給印度的武器備用零件將由印度製造。
★　英媒8/27報導，印度國有煉油企業已停止向中國購買原油。
★　台灣與美國8/26發布5G共同宣言指出，未來將結合日本與歐盟，打造去中國化的新供應鏈。
美洲（AMERICA）
★　路透社9/26報導，美國商務部已決定對中國最大晶片製造商中芯國際實施制裁。市場分析，此舉將重創中國半導體業，也將推升全球晶圓代工價格。
★　美國聯準會9/22公布，今年第2季美國家庭淨資產季增6.8%至119兆美元，超越2019年第4季118.5兆美元的疫情爆發前水準，也創下史上最大單季增幅。主因是政府印鈔救市推升股市。因持股者多是富有家庭，因此家庭財富激增就意味著美國的貧富差距更加惡化。
★　Panjiva 9/22公布，截至8/31，美國對中國的豬肉出口量已超過2018年貿易戰爆發前水準。
★　美國9/19單方面宣布，重啟聯合國對伊朗的制裁。聯合國安理會主席回應，美國此舉不合法，拒絕配合。
★　加拿大外長商鵬飛9/18表示，4年前啟動的中加貿易協定談判已經中止。
★　美國商務部9/18公告，為了保護國家安全，自9/20起，境內禁用抖音與微信APP；9/19公告，抖音禁令延至9/27。華盛頓特區聯邦地區法院9/27裁決暫緩執行抖音禁令。
★　彭博社9/17報導，美中之間的雙向投資在2020年上半年跌至2011年下半年以來的新低。
★　美國聯準會9/16宣布基準利率維持在0~0.25%不變，並暗示到2023年止都不會升息。
★　美國對華為的新禁令9/15生效。英國Omdia預估，一旦華為生產受阻，索尼、台積電、聯發科、三星等為華為供應零組件的大廠將有264億美元的生意泡湯。
★　WTO 9/15裁定，美國2018年對價值2000億美元的中國商品加徵關稅違反國際貿易規則。美國貿易代表萊特希澤回應，這項裁決不會對中美第一階段貿易協議構成影響，這項裁決也堅定了總統川普尋求解散WTO等多邊組織的強勢對外政策。
★　美國9/15宣布，取消8/16對加拿大鋁材加徵10%進口關稅，但若進口鋁材未在未來4個月回落至正常值，將再度徵稅。
★　美國9/14宣布，將禁止進口中國新疆「強迫勞動」（包括維吾爾族集中營）製造的產品。
★　甲骨文9/14證實，已與字節跳動達成收購協議。甲骨文將成為字節跳動的技術合作夥伴，管理抖音的美國用戶數據。字節跳動不會把抖音的演算法及美國業務賣給美國企業。美國總統川普9/19表示，他已原則上批准甲骨文與沃爾瑪與字節跳動的交易，允許抖音繼續在美國經營。
★　輝達（Nvidia）9/13宣布，將以400億美元併購安謀（ARM）。此舉也成為半導體產業史上最大併購案。
★　美國9/9宣布，9月將把駐伊拉克美軍從5200人減至3000人，主因是不需要這麼多人對付ISIS的殘餘勢力。另外，11月也將把駐阿富汗美軍減至4500人。
★　美國貿易代表署9/1宣布，延長部分中國產品關稅豁免期至年底，豁免產品包括智慧型手錶、特定醫用口罩。
★　美國8/27公布，今年第2季GDP季減年率31.7%，創下史上最大單季減幅。
★　谷歌與臉書8/27撤銷美國連結至香港的海底電纜計畫提案，另遞交新提案為只連台灣與菲律賓，不連香港。
★　美國8/26宣布，實體清單再增24家。此次是針對參與南海建島的中企而來。
★　美國糖果協會發布報告指出，疫情期間（3/15~8/9）美國雜貨店高級巧克力的銷售額以21.4%增幅超越糖果市場的其他類別商品。荷蘭CBI分析，巧克力雖然不是生活必需品，卻是疫情引發不確定性期間的一種放縱與安慰來源。
歐洲（EUROPE）
★　白羅斯總統盧卡申科9/23自行宣誓連任總統，再度引爆全國性示威。美國、歐盟、英國、加拿大都紛紛表態，拒絕承認盧卡申科是白羅斯合法總統。
★　歐盟委員會9/18表示，受疫情影響，原訂2020年底推出5G服務的計畫將被迫延遲，不會如期推出。
★　德國9/10宣布，境內出現首宗非洲豬瘟病例。中國9/12宣布，即日起禁止德國豬肉進口。
★　英國9/11與日本簽署FTA。這是英國自今年1/31正式脫歐後的首個貿易協定，也是英國加入CPTPP的第一步。英日雙方將爭取於2021年1月生效。
★　英國9/9公告，為了加入CPTPP（跨太平洋夥伴全面進步協定），已與CPTPP 11國代表展開對話。
★　中國外長王毅訪歐期間公開威脅訪台捷克團要為此「付出沉重代價」，結果引起親中的德國、法國、義大利同聲撻伐，顯示歐中關係似已生變。
★　歐盟9/3推出確保稀土資源新戰略，旨在減少對中國、智利、南非等國的依賴。
★　德國8/26公布，第2季GDP季減9.7%，創下1970年以來最大減幅，也超過全球金融風暴期間2009年第1季的季減4.7%。
Published：2020Q4