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聯聖致鼎管顧集團　編輯室◎整理

台灣400年來一直都是與國際接軌，靠貿易發展上來的，現在也不能例外！2020年5月的國際政治與經濟要聞如下：

全球（WORLD）

★　經濟學人智庫發布報告預估，全球GDP可能要到2022年才會恢復到武漢肺炎疫情爆發前的水準。西班牙與義大利可能又重返債務危機的邊緣。

★　Gartner預估，今年全球智慧型手機出貨量將年減13.7%至13億支。主因是武漢肺炎疫情導致消費者的可支配收入減少，可能延遲換機。

★　韓國汽車製造業協會（KAMA）5/25指出，全球13個主要汽車生產國的車廠復工率已從4/16的29%躍升至5/19的84%，但離全面復產仍需一段時日。

★　萬事達卡發布報告指出，武漢肺炎疫情讓創新支付使用漸成主流，今年第1季萬事達卡感應式支付交易在全球成長超過40%，目前已有8成消費者開始使用感應式支付。

★　WEF 5/19發布報告（COVID-19 Risks Outlook）指出，大多數受調者認為武漢肺炎疫情會造成全球經濟嚴重衰退，導致產業出現破產或倒閉現象。也擔心新一波疫情爆發將造成更大保護主義浪潮威脅國際貿易。倘若各國領導人與企業決策者未能合力緩和疫情，經濟壓力或社會動盪將在未來18個月內出現。

★　聯合國貿發會議（UNCTAD）5/13預估，今年第1季全球商品貿易季減3%、年減3.3%，第2季將進一步季減26.9%、年減29%，減幅將是2009年全球金融危機以來最大。

★　QUICK FactSet彙整全球約5500家非金融類上市企業的2020年1~3月財報指出，全球企業都在增加手頭的現金儲備，3月底的現金儲備達到3.7兆美元，為1~3月平均月營收的2.4倍，創下歷史新高。

★　末日博士魯比尼5/5預估，短期內全球經濟可能出現U型反彈，但在2020年代稍後時間，受制於10大致命「D」趨勢下，恐將陷入L型的更大蕭條。10大致命「D」趨勢包括債務、赤字、去全球化、貨幣貶值 、環境破壞、人口計時炸彈。

★　全球最大汽車零件供應商博世4/29預估，疫情衝擊下，工廠停工停產，消費需求也大減，將導致今年全球汽車產量萎縮超過20%。必須未雨綢繆，做好今年全球經濟大衰退的準備。

東協（ASEAN）

★　泰國央行5/20宣布降息1碼至0.5%，創下歷史新低，也是今年以來第3次降息。

★　菲律賓5/16逐步解封。

★　越南海關5/13公布，4月出口額年減11.4%、月減27.1%，進口額年減11.4%、月減16.4%，進出口年比的減幅均創下今年1月以來最大。

★　菲律賓5/13預估，今年經濟成長率將萎縮2~3.4%，為逾30年來最嚴重萎縮。疫情將導致今年GDP流失近1/10或400億美元。

★　泰國5/18公布，第1季GDP年減 1.8%，為2014年以來首見衰退。

★　馬來西亞5/13公布，第1季GDP年增0.7%，為2009年以來最小增幅，但優於經濟學家預估的年減1%，主因是國內消費拉抬。馬來西亞央行預估，今年經濟成長率將介於0.5%至-2%，經濟活動將在下半年逐步回溫，明年將重返成長態勢。

★　馬來西亞5/4宣布，3月出口額年減4.7%，其中對美國與中國出口均縮減，但對東協出口成長3%，尤其是對印尼出口成長1倍。

★　新加坡4/29公布，今年第1季失業率升至2.4%，創下2009年9月以來最高。

★　受武漢肺炎疫情影響，東協4月製造業PMI降至30.7，再創歷史新低。依降幅大小排序為：印尼自45.3降至27.5；馬來西亞自48.4降至31.1；緬甸自45.3降至29.0；泰國自46.7降至36.8；越南自41.9降至32.7；菲律賓自39.7降至31.6；新加坡自33.3降至28.1。7國均創下歷史新低。

中國（CHINA）

★　中國全國人大5/28表決通過港版國安法。美國總統川普5/29表示，既然香港已等同一國一制，美國將取消對香港的所有優惠待遇，也將擴大對中國的制裁。

★　IDC 5/25指出，雖然疫情帶動市場對遠端與雲端的需求，但是今年第1季中國平板電腦出貨量仍因停工後人力、零件、物流等阻礙，大降29.8%至373萬台。

★　中國吉林省吉林市5/13封城。

★　中國5/12暫停澳洲四大肉類加工商進口牛肉，5/19又對澳洲大麥開徵73.6%反傾鎖稅及6.9%反補貼稅。外界分析，中國此舉是在報復澳洲倡議調查中國自疫情發生以來的作為。

★　中國5/12公布，4月CPI年增3.3%，創下2019年9月以來最低。4月PPI年減3.1%，創下2016年4月以來最低。外界分析，CPI下行顯示內需不足，PPI下行顯示工業產品有通縮之虞。

★　中國5/8公布，4月出口額年增3.5%至2002.8億美元，為2019年12月以來首次轉正。主因是防疫物資出口大增。

★　高盛5/4發布報告指出，中國經濟雖然面臨外部需求驟降、各行業庫存增多、破產、失業等問題，但因政府會推出更多寬鬆措施以帶動內需市場，因此第2季GDP將恢復正成長，年增0.6%。

亞洲與亞太（ASIA & ASIA-PACIFIC）

★　韓國央行5/28宣布降息1碼至0.5%，創下歷史新低；也調降今年經濟成長率預估值至-0.2%，為2009年7月以來首次負成長預測。

★　路透社5/26報導，印度為了制衡中國的一帶一路，正在中印邊境加快修建公路，此舉引發了中印兩國的軍事對峙升溫。

★　日本5/25全境解封。

★　日本5月製造業PMI自41.9降至38.4，創下2009年3月以來最低。服務業PMI自21.5升至25.3，顯示日本服務業景氣稍有好轉，但仍深陷萎縮。

★　日本5/21公布，4月出口額年減22%至5.2兆日圓，創下2009年10月以來最大減幅。主因是歐美各國封城衝擊日本汽車業出口需求。其中，日本對美國出口額年減38%，對歐洲出口額年減28%，對中國出口額年減4%。

★　日本5/18公布，第1季GDP季減年率3.4%，為上季季減年率7.3%後連續第2季負成長，顯示日本經濟正式陷入衰退。民間預估第2季GDP恐大幅衰退20%，創下二戰以來最大減幅。

★　隨著日本、韓國、中國解封，該國染疫確認病例又回升，再加上印度染疫確認病例創下亞洲第二高，市場擔憂亞洲恐再爆疫情危機。

★　沙烏地阿拉伯5/11表示，沙國除會履行OPEC+的減產協議外，6月起還將額外日減100萬桶來支撐油價。俄羅斯也於5/26表示，俄國會履行減產協議。隨後，國際油價應聲上漲。

★　土耳其里拉5/7貶值至7.25元兌1美元，創下2018年8月貨幣危機（7.236元兌1美元）以來新低。

★　伊朗國會5/4修法變更官方貨幣為1萬元舊幣換1元新幣。

★　三星電子副會長李在鎔5/6宣布，經營權不傳子女。意味著三星李氏王朝將在爺孫三代家族經營後告終。

★　澳洲與紐西蘭5/5宣布有意以旅遊氣泡（Travel Bubble；無須接受隔離檢疫）的形式恢復通關。波羅的海三國也仿效於5/15起啟動旅遊氣泡，為歐盟首例。

★　印度自3/25起實施的鎖國措施致使4月製造業PMI自51.8降至27.4，創下歷史最大降幅；服務業PMI也自43.9降至5.4，為全球首見最低值。

★　韓國4月出口額年減24.3%，創下2009年5月以來最大減幅，也創下2012年1月以來首度貿易逆差。其中，汽車、汽車零件、半導體與石油產品出口減幅最大。

★　日本4/28公布，3月失業率升至2.5%，創下12個月以來最高。

美洲（AMERICA）

★　美國SpaceX載人火箭5/30成功升空，宣告美國睽違9年後重返太空，也開啟商業太空旅行新時代。

★　美國總統川普5/29正式宣布，即日起不再金援WHO。

★　美國5/28公布，第一季GDP季減年率5%，為2014年第1季以來首次跌入負值，同時也創下2008年第4季以來最大減幅。

★　美國5月製造業PMI初值自36.1升至39.8，服務業PMI初值也自26.7升至36.9，顯示美國經濟萎縮速度或許已在4月觸及高峰。如果不爆發第二波疫情，美國經濟活動的頹勢將在未來數月趨緩。

★　美國與加拿大5/19決定再延長關閉兩國邊境至6/21。

★　臉書與小企業圓桌會議4月進行的一項調查顯示，美國已有1/3小企業因疫情停業，如果疫情持續，將再有11%小企業撐不過3個月。

★　巴西5/18染疫確診病例超越西班牙，成為僅次於美國、俄羅斯的全球第三多國家。5/23又超越俄羅斯，成為全球第二多國家。

★　美國5/15宣布，延長華為臨時通用許可證90天，允許美企繼續與華為交易。但同日也公告，將修改出口禁令，限制使用美國科技的外企向華為供貨。中國官媒《環球時報》隨後報導，一旦美國落實，中國將對高通、思科、蘋果等美企進行限制或調查，也將暫停採購波音飛機。

★　美國4月零售銷售額月減16.4%，創下歷史最大減幅，也是連續第2個月減幅，主因是居家令持續重創消費者支出。

★　智利5/13宣布，首都聖地牙哥全面封城。

★　美國總統川普5/13宣布，2019年5月簽署的「禁止美企採購對國安構成威脅的外國通訊設備」行政命令延長1年。外界分析，此舉是為了繼續封殺華為等中企。

★　美國農業部預估，受疫情拖累，今年豬肉年產量將出現2014年以來首次下降，牛肉年產量也將出現2015年以來首次下降。惟大豆出口量受益於中國進口需求增加，將扭轉上年頹勢。

★　美國5/12公布，4月CPI月減0.8%，創下2008年12月以來最大減幅。扣除食品、能源等項目的核心CPI也月減0.4%，創下1957年以來最大減幅。整體CPI減幅比核心CPI大，主因是能源價格重挫，汽油價格創下2008年以來最大單月減幅，但是食品價格因民眾囤積，創下1974年以來最大單月漲幅。

★　美國5/8公布，4月失業率升至14.7%，創下二戰以來新高。財政部長梅努欽預估，新一季會更惡化，可能攀升至25%，等同於經濟大蕭條的慘況。

★　美國聯準會副主席克拉瑞達5/5預估，在聯準會支援下，美國經濟可能在下半年就會緩步復甦。

★　美國ISM 5/5公布，4月服務業PMI降至41.8，為2009年12月以來首度陷入萎縮，也創下2009年3月以來新低。

★　路透社5/4報導，武漢肺炎疫情促使美國加速脫離對中國供應鏈的依賴，除考慮開徵新關稅外，也正在推動建立多邊性質的信任夥伴聯盟（又稱Economic Prosperity Network），力求重建「去中國化」的全球供應鏈。

彭博社隨後於5/7報導，印度正在拉攏包括美敦力、亞培在內的逾千家美企將其在中國的供應鏈轉移至印度。

★　美國4/29發布2020年知識產權保護特別301報告，繼續將阿爾及利亞、阿根廷、智利、中國、印度、印尼、俄羅斯、沙烏地阿拉伯、烏克蘭、委內瑞拉等10國列為優先觀察名單。巴西、加拿大、墨西哥、秘魯、泰國、越南、土耳其等23國則列入觀察名單。台灣未被列入優先觀察名單或觀察名單。

★　美國聯準會4/29宣布，基準利率維持在0~0.25%不變，直到經濟提振到足以克服疫情。

歐洲（EUROPE）

★　泰晤士報5/29報導，英國擬與G7及澳洲、韓國、印度等國組成「D10」聯盟來開發自有5G技術，減少對中國的依賴。

★　德國Ifo 5/28預估，德國今年第2季經濟成長率可能萎縮12.4%，今年全年可能萎縮6.6%。

★　泰晤士報5/22報導，英國首相強生擬推Project Defend，讓英國擺脫對中國產品的依賴；若評估可行，還將把製藥等關鍵製造業移回本國。同時，也將縮減華為在英國5G建設的參與。

★　歐盟預估，希臘賴以為生的觀光產業受疫情重創，今年經濟成長率恐萎縮9.7%，萎縮幅度較歐債危機時期表現最差的2011年多出近1個百分點，失業率也將升至約20%，退回2年前水準。

★　俄羅斯5/11染疫確診病例超越英國與義大利，成為僅次於美國、西班牙的全球第三多國家。總統普丁5/12宣布解封後，確診病例又超越西班牙，成為全球第二多國家。

★　法國5/11逐步解封。5/13染疫死亡病例超越西班牙，成為僅次於美國、英國、義大利的全球第四多國家。

★　英國5/11逐步解封。

★　德國5/8公布，3月出口額月減11.8%，創下1990年兩德統一以來最大減幅。

★　挪威央行在3月2次降息後，5/7又宣布降息1碼至零利率，再創歷史新低。挪威央行預估，今年經濟成長率將萎縮5.2%。

★　英國央行5/7預估，今年第1季經濟成長率將年減3%，第2季將年減25%，全年將萎縮14%，為1709年以來最嚴重的經濟衰退。

★　歐盟執委會預估，今年歐盟經濟將萎縮7.5%，為經濟大蕭條以來最嚴重衰退。各國衰退情況依其對觀光產業的依賴度與何時解封而定，諸如希臘、西班牙、義大利可能衰退逾9%。整體經濟可能要到2021年才會回溫。

★　英國5/5染疫死亡病例超越義大利，成為歐洲最多國家。

★　義大利與西班牙5/4逐步解封。

★　英國4月製造業PMI自47.8降至32.6，創下歷史新低。

非洲（AFRICA）

★　麥肯錫5/18發布報告指出，隨著未來降雨量減少，非洲最大咖啡產地衣索比亞到2030年可能出現咖啡產量銳減25%的危機。

★　賴索托5/13公布，國內出現首宗武漢肺炎確診病例，意味著非洲54國全部淪陷。

★　Vodacom 5/4宣布，已在南非約翰尼斯堡、普勒托利亞及開普敦等3座城市啟用非洲首個5G網路。


Published：2020Q2