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聯聖致鼎管顧集團　編輯室◎整理

台灣400年來一直都是與國際接軌，靠貿易發展上來的，現在也不能例外！2020年3月的國際政治與經濟要聞如下：

全球（WORLD）

★　穆迪3/25預估，今年G20的GDP將萎縮0.5%。其中，美國將萎縮2%，歐元區將萎縮2.2%。中國因為最早受武漢肺炎（COVID-19）疫情影響，因此GDP可能成長3.3%。標普3/27則預估，歐元區與英國將萎縮2%。

★　隨著武漢肺炎疫情肆虐全球，截至3/24，全球已有至少35個國家（包括美國、義大利、希臘、西班牙、法國、德國、英國、紐西蘭、澳洲、馬來西亞、越南、印尼、加拿大、印度）為了抗疫，實施全境封鎖或居家防疫措施，或關閉學校、集會、餐飲娛樂場所、非民生必需商店。此舉將重創全球消費市場。

★　Strategy Analytics統計，今年2月全球智慧型手機出貨量年減38%至6180萬支，創下史上最大跌幅。主因是中國工廠停工與民間消費停滯。3月隨著歐美國家關閉商店與餐飲娛樂場所，導致民間消費停滯，全球智慧型手機出貨量恐繼續慘跌。

★　麥肯錫發布武漢肺炎疫情每週觀察報告指出，未來經濟不是復甦緩慢，就是陷入長期衰退。復甦緩慢下，全球經濟要等到第4季才能復甦。長期衰退下，全球經濟要等到明年第2季才能復甦。復甦最快的是電子半導體、消費性產品，復甦最慢的是受傷最慘重的航空業與旅遊業。　

★　裕利安宜3/9預估，各國為了防疫封關，將使商品增加0.7個百分點的額外關稅，使今年第一季全球關稅提高至6.5%，全球貿易損失3200億美元，等同2019年全年中美貿易摩擦造成的損失總和。

★　國際油價3/9創下1991年波斯灣戰爭以來單日最大跌幅，主因是武漢肺炎疫情重挫國際油價，沙烏地阿拉伯想擴大減產來拉高油價，俄羅斯不想擴大減產來讓美國頁岩油業得利，沙國為了報復俄國，就宣布4月要擴大增產，與俄國大打價格戰。而隨著武漢肺炎疫情惡化與原油供應過剩情況加劇，布蘭特油價也在3/30跌破每桶23美元，為2002年3月以來首見。

★　WHO 3/8證實武漢肺炎疫情淪陷國家破百至104個；3/11鑒於淪陷國家破110至114個，全球確診病例也激增至兩週前的13倍，改稱疫情為全球「大流行」。據統計，20世紀以來公認的全球大流行有1918年的西班牙流感 (H1N1)、1957年的亞洲流感 (H2N2)、1968年的香港流感 (H3N2)、2009年的豬流感 (H1N1)。

★　Canalys表示，今年全球智慧型手機出貨量，樂觀預估下將年減4.3%至13億支，比上年減少1億支，悲觀預估下將年減12.6%至12億支。

★　IMF總裁喬治艾娃表示，武漢肺炎疫情升溫，已拖累全球經濟成長步調放緩至金融危機以來最慢，且前景「轉趨黯淡」，今年全球經濟成長率將低於去年的2.9%。

★　彭博經濟推估，全球經濟受武漢肺炎疫情影響，最壞情況下，今年全球GDP可能損失2.7兆美元，相當於中國一個季度的GDP。

★　標普3/3調降今年全球經濟成長率預估值自3.0%至2.8%，3/18再調降至1.0~1.5%，其中，中國自4.8%降至2.9%，印度自5.7%降至5.2%，日本自-0.4%降至-1.2%。

東協（ASEAN）

★　世銀3/30發布報告預估，抗疫工作若是持續到2021年，今年越南經濟成長率將降至1.5%，菲律賓將降至-0.5%，印尼將降至-3.5%，馬來西亞將降至-4.6%，泰國將降至-5%。

★　新加坡2月核心CPI年減0.1%，為2010年1月以來首次轉負，陷入通縮。主因是武漢肺炎疫情拖累服務業價格下跌。

★　泰國為了抗疫，3/21宣布暫時關閉曼谷除超市、藥房、外送外的所有賣場與餐飲娛樂場所至4/12。

★　菲律賓央行為了抗疫救經濟，3/19宣布降息2碼至3.25%，且未來可能持續降息。

★　印尼央行為了抗疫救經濟，3/19宣布降息1碼至4.5%。

★　菲律賓3/17宣布全面關閉股市、債市與匯市交易，成為全球第一個為了抗疫而休市的國家。3/18又恢復匯市與債市交易，3/19則恢復股市交易。

★　紐西蘭央行3/16追隨美國聯準會，宣布降息3碼至0.25%，再創歷史新低。

★　馬來西亞央行為了抗疫救經濟，3/3宣布降息1碼至2.5%，創下2010年以來最低。

★　馬來西亞首相在馬哈地請辭後，3/1由前內政部長、土著團結黨主席慕尤丁接任。

★　東協2月製造業PMI升至50.2。其中，菲律賓升至52.3；印尼升至51.9，扭轉連續7個月的萎縮；緬甸降至49.8，結束連續15個月的擴張；泰國降至49.5，連續第2個月萎縮，並創下2018年10月以來最低；越南降至49.0，由擴張進入萎縮；馬來西亞降至48.5，連續第2個月萎縮。新加坡仍在萎縮中。

中國（CHINA）

★　多家投行3/18先後調降中國第一季與全年GDP成長率預估值，高盛降至-9%與3%，瑞銀降至-5%與1.5%，渣打降至-4.2%與4%，野村降至0%與4.8%。

★　中國2月銀行人民幣存款餘額月減39.84億元至2519.31億元，創下6年來新低。主因是武漢肺炎疫情衝擊延後復工、人行引導利率走低，及人民幣貶值。

★　武漢肺炎疫情重災區湖北省3/11正式復工，但是礙於當地物流與人流仍受限制，因此東風、本田、日產等車企仍未能全面復產。外界分析，可能要等到4月才能全面復產。

★　中國下達動員令，3月起聚焦5G網路建設。據不完全統計，上海、天津、廣東、貴州、湖北、遼寧、江西等22個省市已發布2020年5G發展目標。

★　中國2月豬肉價格大漲135%，再創歷史新高，加上武漢肺炎疫情引發民眾搶購囤積食品等雙重效應，2月CPI被推升至年增5.2%。

★　中國製造業PMI自1月的50降至2月的35.7，創下歷史新低。非製造業PMI也自54.1降至29.6，創下歷史新低。可見，武漢肺炎疫情對中國經濟的衝擊已超過2008年的全球金融危機。

★　中國國家信息中心3/4發布「中國共享經濟發展報告（2020）」指出，2019年中國共享經濟市場交易額年增11.6%至32828億元，增速最快的是共享住宿的36.4%、知識技能的30.2%、共享醫療的22.7%，但是隨著疫情惡化，2020年的增速可能降至8~10%，受害較深的是共享住宿、交通出行，得益較多的是共享醫療、線上教育、外賣。

亞洲與亞太（ASIA & ASIA-PACIFIC）

★　三星顯示器3/31宣布，今年底將退出LCD面板事業，轉戰QD-OLED面板事業。

★　國際奧委會3/30宣布，東京奧運延至2021年7/23~8/8舉行。外界預估，這對日本造成的直接經濟損失將達54億至63億美元，間接經濟損失將達290億至410億美元。

★　印度3/24宣布全國封鎖21天，小米、OPPO、vivo等陸商及正新、豐泰等台商也暫時關閉印度工廠。

★　韓國3月前20天出口額年增10%，延續2月年增4.5%的增勢。主因是在家遠距上班推升對電話或視訊會議設備的需求。

★　澳洲央行3/19宣布降息1碼至0.25%，創下歷史新低，同時啟動QE（量化寬鬆）計畫。

★　穆迪3/17發布報告指出，印度經濟成長率自2018年以來逐步下滑，2019年第四季僅為4.7%，為連續第7個季度下滑，武漢肺炎疫情會使之雪上加霜，因此調降今年經濟成長率預估值自6.6%至5.3%。

★　韓國央行3/16宣布降息2碼至0.75%，創下歷史新低，也是2008年金融危機以來首次緊急降息。3/26又推出為期3個月的無限量QE，為史上首見。

★　印度3/11宣布，自3/13起，暫停所有入境簽證效力至4/15。

★　以色列3/2舉行國會大選，這是以色列自2019年4月以來第三次舉行國會大選，結果由現任總理納坦雅胡領導的政黨勝選，但是席次未過半。以色列總統3/15決定由納坦雅胡的政敵甘茨優先組閣。

★　韓國2月出口額年增4.5%至412億美元，終結連續14個月衰退記錄。主因是半導體業出口好轉。

美洲（AMERICA）

★　美國統計，全國初領失業救濟金人數自第二週（3/8~3/14）的180.3萬人暴增至第三週（3/15~3/21）的328.3萬人，創下歷史新高。主因是企業為了抗疫而停工與裁員。初領失業救濟金人數暴增，就意味著未來失業率會高於2月的3.5%，如此將導致美國第二季經濟大幅衰退。

★　美國3/20豁免Apple Watch自中國進口的7.5%關稅。

★　相較於很多企業選擇裁員求生，美國沃爾瑪、亞馬遜等數十家大型零售商則逆勢擴大招募，因為它們認為比起保護短期利益，留住員工更符合長期利益。

★　美國綜合PMI自2月的49.6降至3月的40.5，創下歷史新低，也創下2009年10月以來最大跌幅。其中，服務業PMI自49.4降至39.1，創下歷史新低；製造業PMI自50.7降至49.2，創下2009年8月以來最低。

★　摩根大通3/18預估，美國第二季經濟成長率恐衰退14%，全年恐衰退1.5%。美國銀行則預估，美國第二季經濟成長率恐衰退12%，全年恐衰退0.8%，4月是低谷，之後會緩慢恢復，7月後才恢復正常。

★　巴西央行為了抗疫救經濟，3/18宣布降息2碼至3.75%，創下歷史新低。

★　微軟為了抗疫，3/16宣布關閉全球所有分店。蘋果也於3/17宣布關閉全美分店，同時在官網對台灣、中國與美國發出限購令，但是為了避免黃牛囤貨高價賣出，3/23又解除限購令。

★　美國國會3/11表決通過台北法案，總統川普3/26簽署生效。

★　美國股市3/9出現斷崖式暴跌，觸發1997年金融危機以來首次出現的熔斷機制。3/13自低點反彈，創下2008年10月以來最大單日漲幅。3/16又暴跌，創下1987年股災以來最大單日跌幅。3/23又自低點反彈，創下1933年以來最大單日漲幅。3/31止，則創下1987年以來最大單季跌幅。

★　美國基於抗疫醫療用品短缺，3/6與3/12先後取消中國多項醫療用品進口關稅。

★　加拿大央行為了抗疫救經濟，3/4宣布降息2碼至1.25%，為2015年7月以來首次降息；3/13又宣布降息2碼至0.75%。

★　美國10年期公債殖利率3/3跌破1%，創下歷史新低；3/9再度跌破0.4%，再創歷史新低。30年期公債殖利率也在3/9跌破1%，創下歷史新低。

★　美國聯準會為了抗疫救經濟，3/3緊急宣布降息2碼至1~1.25%；3/15又宣布降息4碼至0~0.25%，並啟動7000億美元的QE計畫，為史上單日最大規模；3/23更史無前例地推出金額無上限的QE計畫。

★　美國與阿富汗民兵組織塔利班2/29簽署停火協議，這份協議有望結束長達18年的阿富汗戰爭，但是阿富汗總統甘尼3/1拒絕履行協議中的換囚條款，再加上阿富汗政府內鬥，3/9出現兩個總統甘尼與阿卜杜拉爭相就職，雙胞總統的僵局就拖延了阿富汗政府與塔利班展開談判的進程。

★　迪士尼CEO伊格（Bob Iger）2/25卸任，由迪士尼主題樂園業務主管包正博（Bob Chapek）接任。

歐洲（EUROPE）

★　歐元區服務業PMI自2月的52.6降至3月的28.4，創下歷史新低；製造業PMI也自2月的49.2降至3月的44.8，創下92個月以來最低。其中，德國綜合PMI自50.7降至37.2，創下11年來最低；法國綜合PMI自52降至30.2，創下歷史新低，

★　麥當勞為了抗疫，3/22宣布暫時關閉英國與愛爾蘭分店。

★　義大利為了抗疫，3/21宣布暫時關閉全國除民生急需供給外的所有生產活動。

★　歐洲奢侈品牌商香奈兒、愛馬仕、GUCCI、亞曼尼先後宣布停工不停產，產的是防疫用品，而不是奢侈品。LVMH也將香水生產線改產消毒洗手液。美國運動品牌商NIKE與FANATICS也跟進改產防疫用品。

★　歐洲央行為了抗疫救經濟，3/9啟動600億歐元的QE計畫；3/12宣布不降息，但是擴大QE規模至1200億歐元；3/18又緊急加碼QE規模至7500億歐元。

★　俄羅斯國會3/11通過修憲案，總統普丁3/14簽署修憲案，待4/22舉行的公投通過，普丁將可再參選連任2屆，掌權至2036年，但是基於武漢肺炎疫情惡化，普丁3/25又宣布推遲4/22舉行的公投。

★　英國央行為了抗疫救經濟，3/11緊急宣布降息2碼至0.25%，為2016年8月以來首次降息；3/19又緊急宣布降息15個基點至0.1%，同時擴大QE規模至6450億英鎊。

★　法國央行3/9調降第一季GDP成長率預估值自0.3%至0.1%。

★　麥肯錫發布2020年電動汽車指數報告預估，德國2021年電動汽車產量將達170萬輛，成為全球最大電動汽車生產國。

★　法國總理菲力普2/29援引憲法條款，不經國會表決，強行通過備受爭議的退休金改革草案。


Published：2020Q2