CEO領導人

聯聖致鼎管顧集團　編輯室◎整理

台灣400年來一直都是與國際接軌，靠貿易發展上來的，現在也不能例外！2018年11月的國際政治與經濟要聞如下：

全球（WORLD）

★　WTO發布世界貿易展望指數（WTOI）指出，第四季WTOI跌至景氣榮枯線100以下，更創下2016年10月以來新低，顯示全球未來幾個月的貿易成長可能進一步放緩。主因是被出口訂單持續下滑拖累。

★　Worldpay發布2018年全球支付報告指出，未來4年規模最大的電商市場分別是中國 (1.78兆美元)、美國 (1.15兆美元) 與英國 (3145億美元)。年複合增長率最快的電商市場分別是印度 (21%)、馬來西亞 (21%)、土耳其 (19%)、菲律賓 (19%)。

★　OECD下修明年全球GDP成長率至3.5%，主因是貿易戰開打與美國升息。另外，美國今明兩年仍維持在2.9%與2.7%，中國下修至6.6%與6.3%，歐元區下修至1.9%與1.8%，日本下修至0.9%與1.0%。土耳其明年從0.5%下修至負0.4%。

★　荷蘭合作銀行發布年度展望報告指出，全球糧食價格目前仍算穩定，但是明年會受氣候異常、中美貿易衝突、家畜傳染病等3大威脅影響，處於高度不明朗狀態。

★　IEA發布2018年全球能源展望報告指出，隨著全球致力降低空污及液化石油天然氣使用增加，2030年前天然氣將取代煤炭，成為全球僅次於石油的第二大能源來源。

★　瑞士銀行預測，隨著貿易衝突趨緩，全球經濟逐漸走出三低（就業率低，通膨率低，經濟成長率低）陰霾，2019年將是QE（量化寬鬆）退場後的谷底，2020年有望重返成長軌道。

★　世界黃金協會（WGC）統計，全球央行在第三季合計買進價值約58億美元的黃金，創下2015年以來新高。主因是避險。其中，俄羅斯買進黃金創下單季新高，持有黃金量也首度突破2000公噸。

★　國際航空運輸協會（IATA）發布未來20年航空客運預期報告指出，按目前增長態勢推估，到2037年，全球航空客運量將翻倍增長，達到82億人次。亞太地區將成為增長最快的地區，主要受益於經濟穩健增長、家庭收入提高及人口紅利。

航空重心將繼續東移，中國在轉型成內需消費導向後，將取代美國成為全球最大航空市場（定義為往返國內的交通）。印度將在2024年超過英國，成為僅次於美國的第三大航空市場。印尼將在2030年躍居全球第四大航空市場。泰國也有望在2030年取代義大利，躋身全球前十大航空市場。

但若各國政府實施強硬的限制性保護主義措施，就會抑制航空業的增長與收益。　

東協（ASEAN）

★　泰國第三季GDP年增3.3%，遠低於第二季的4.6%，按季零成長，創下2014年首季以來新低。主因是中美貿易衝突衝擊出口及觀光產業收入減少。

★　印尼與台灣11/19簽署全面性經濟合作諒解備忘錄。

★　泰國為了提振觀光產業收入，11/13宣布，自11/15至2019/1/31，對21國遊客免收落地簽證費用2000泰銖，在泰國停留不超過15日的遊客皆可辦理。

21國是：安多拉、保加利亞、不丹、中國、賽普勒斯、衣索比亞、斐濟、印度、哈薩克、拉脫維亞、立陶宛、馬爾地夫、馬爾他、模里西斯、巴布亞紐幾內亞、羅馬尼亞、聖馬利諾、沙烏地阿拉伯、台灣、烏克蘭、烏茲別克。

中國（CHINA）

★　中國11/21決定自2019/1/1起，放寬跨境電商優惠政策，新增63項商品可享稅收優惠，適用範圍從15個城市擴至北京、瀋陽、南京、武漢、西安、廈門等22個新設跨境電商綜合試驗區的城市，同時，個人年度跨境交易上限也從2萬元放寬至2.6萬元人民幣。

★　中國國務院總理李克強11/14、15出席東協及中日韓（10＋3）領導人峰會後，與東協共同發布「中國－東盟戰略夥伴關係2030年願景」，定下2020年雙邊貿易額1兆美元、投資額1500億美元的目標。願景指出，在產業合作方面，將著重發展電信、電商、智慧城市等數位經濟。

★　中國10月外貿進出口在人民幣貶值與搶出口效應的加持下年增15.6%，超乎市場預期，但是分析指出，明年在全球經濟放緩與搶出口效應消退下，中國出口恐難再維持兩位數成長。

★　中國10月外匯存底較9月驟降339億美元，至3兆531億美元，創下2017年4月以來新低，並已連續3個月下滑。

★　中國國家主席習近平在首屆中國國際進口博覽會上宣布，將擴大進口，降低關稅，預計未來15年進口商品與服務分別超過30兆美元與10兆美元。

另外，還將放寬市場准入（諸如放寬教育、醫療等領域的外資股比限制），增設上海自貿試驗區的新片區，在上海證券交易所設立科創板並試點註冊制，支持長江三角洲區域一體化發展並升級為國家戰略。

★　中國為了鼓勵創業創新，11/5宣布，自2019年至2021年，對國家級、省級科技企業孵化器（育成中心）及大學科技園和國家備案眾創空間的房產、土地，免徵房產稅與城鎮土地使用稅；對其孵化服務取得的收入，免徵增值稅。

★　中國官方10月製造業PMI較9月下降0.6至50.2，創下2016年7月以來新低，且已連續3個月下滑。財新服務業PMI則較9月下降2.3至50.8，創下2017年9月以來新低；綜合PMI也較9月下降1.6至50.5，創下28個月以來新低。

亞太（ASIA-PACIFIC）

★　2018年亞太經合會（APEC）領袖高峰會11/18閉幕，因中美兩國在貿易與投資方面意見分歧嚴重，閉幕首次沒有發布聯合公報。

★　日本第三季GDP按年跌1.2%，主因是颱風與地震造成的斷電導致工廠停產與供應鏈中斷，再加上中美貿易衝突衝擊出口。第三季出口按年跌7.1%，按季跌1.8%，創下3年多來最大跌幅。

★　RCEP首腦會議11/14在新加坡舉行。會中鑒於包括減免關稅的市場准入談判陷入僵局，未能消除分歧，因此放棄2018年達成妥協的目標，但是確定將在2019年達成妥協。

★　日本首相安倍與美國副總統彭斯11/13會談後宣布，將投資700億美元協助建設印太地區的基礎設施。

★　日本與歐盟在7月簽署的EPA（經濟夥伴協定）於11/5與11/6先後獲得歐洲議會國際貿委會與日本內閣批准通過，倘若雙方能於今年內完成議會、國會批准程序，日歐EPA最快能於明年2月生效。

★　日本10/31宣布，CPTPP（跨太平洋夥伴全面進步協定）已有過半會員國（墨西哥、日本、新加坡、紐西蘭、澳洲、加拿大）完成國內立法機構的批准，按規定，將於60天後的12/30生效。

★　土耳其央行預估，土耳其今年全年通膨率為23.5%，大幅高於此前預估的13.4%。主因是里拉兌美元大貶，推升進口商品價格，也波及國內物價。土耳其政府已推出抑制通膨措施，維持價格穩定，預計下半年經濟增長放緩，將減輕通膨率飆升壓力。

★　澳洲維多利亞州政府10/25在未與聯邦政府協商下，逕自與中國簽署「一帶一路」合作諒解備忘錄，成為澳洲第一個簽署此類協議的州。

美洲（AMERICA）

★　摩根大通與高盛預測，隨著川普減稅效應消退與貿易政策拖累經濟，明年下半年美國GDP成長率將降至1.75%以下，聯準會可能升息4次。

★　巴西與智利11/21簽署自由貿易協定（FTA），兩國將在服務貿易、電子產品等17個領域互免關稅。

★　加拿大11/19正式發行新版10元鈔票，舊版10元鈔票仍可照常使用。

★　美國10月耐久財訂單創下2017年7月以來最大跌幅。主因是飛機訂單需求銳減。

★　美國為了打壓「中國製造2025」，繼中興與晉華後，擬將海康威視列入出口管制清單。

商務部11/19發布一份堪稱歷來最嚴厲的技術出口管制先期通知，裡面涉及生物科技、AI、晶片、數據分析、量子運算、3D列印、機器人、材料科技、臉部與語音辨識等14項可能影響國家安全的新興科技，海康威視的產品就可對號入座。該通知將徵詢公眾意見1個月，再確定最終出口管制清單。

★　美國與日本、紐西蘭、澳洲11/18宣布，將投資17億美元協助建設巴布亞紐幾內亞多數地區的基礎設施，並確保電力普及率在2030年以前可從目前的13%增至70%。此舉被視為美日紐澳聯手圍堵中國在太平洋島國的勢力擴張。

★　美國10月CPI月增0.3%，創下今年1月以來最大增幅。主因是汽油價格上漲與中古車價格回升。

★　美國舊金山11/6公投通過C提案（Proposition C），將對年營收超過5000萬美元的企業開徵遊民稅（Homeless Tax），用於改善灣區內日益嚴重的遊民問題。

★　美國中期選舉結果是執政黨共和黨守住參議院、失守眾議院。分析指出，共和黨可以在參議院制衡被民主黨主控的眾議院，川普將可繼續執行他的既有政策。

★　美國宣布11/5重啟對伊朗能源、造船、航運、金融等領域的制裁，但給予8個進口伊朗石油的經濟體（義大利、希臘、土耳其、印度、中國、日本、韓國、台灣）暫時豁免，期限為180天。不在豁免名單中的歐盟隨即聲明將繼續維持與伊朗的經貿往來。

★　美國9月貿易逆差持續擴大至540.19億美元，創下2018年2月（549.63億美元）以來新高。主因是大豆出口減少，服飾、體育用品、家電、家具等消費品進口增加。其中，美國對中國貿易逆差達到402億美元，也再創歷史新高。

★　美國第三季雇用成本指數季增0.8%，超出市場預期。其中，勞工薪酬年增3.1%，創下2008年第二季以來最大增幅，已超出物價增幅，顯示美國通膨有可能不斷增溫。分析指出，聯準會持續升息就是為了降低未來的通膨壓力。

歐洲（EUROPE）

★　歐盟委員會11/21再次認定義大利提出的2019年預算草案財政赤字過高，違反歐盟規定，將啟動懲戒機制（Excessive Deficit Procedure）。義大利11/26軟化態度，表示會削減預算赤字。

★　英國首相梅伊提出的585頁脫歐協議草案，11/13與歐盟達成初步共識，11/14取得內閣同意，11/25取得歐盟27國領袖同意，下一步有待國會通過。

★　德國第三季GDP季減0.2%，為2015年第一季以來首見萎縮，也創下2013年第一季以來新低。主因是汽車產量受排廢測試新制（WLTP）影響減緩，再加上中美貿易衝突衝擊出口。而德國經濟出現負成長，就拖累歐元區第三季GDP僅季增0.2%，創下4年多來新低。

★　歐元區10月通脹率為2.2%，高於9月的2.1%，創下2012年12月以來新高。主因是能源價格持續上漲。

非洲（AFRICA）

★　摩洛哥11/15開通非洲首條高鐵，歷時7年，耗資24億美元，法國出資最多，主要連接丹吉爾與卡薩布蘭卡2個北部城市，全程可從現行火車的4小時45分縮減至2小時10分。


Published：2018Q4